Hybrigenics demande à Moonstone Investments de clarifier son offre. L’entreprise biopharmaceutique a reçu une proposition non sollicitée d’apports d’actifs de la part de cette société d’investissement basée en Suisse en échange de l’émission d’actions nouvelles et d’obligations convertibles en actions nouvelles d’Hybrigenics. Le conseil d’administration d’Hybrigenics demande à recevoir davantage d’informations sur la nature des activités et la propriété des actifs qui seraient apportés et si ces actifs ont un lien avec une ou plusieurs sociétés du groupe Esperite, telles que Cryo-Save, The Cell Factory ou encore the « TCF-CDMO Company », entité nouvellement créée à Niel en Belgique.
La contrepartie demandée à Hybrigenics consisterait en l’émission de 45.854.846 actions nouvelles au prix unitaire de 0,052 € (2.384.452 €), soit quasiment le doublement du nombre d’actions (+98%), et en l’émission d’obligations pour un montant de 2.815.548 € (correspondant à la différence entre la valorisation proposée des apports, soit 5,2 millions d’euros moins le montant de l’augmentation de capital de 2.384.452 €) convertibles au taux initial de 0.052 €, soit l’émission potentielle de 54.145.153 actions nouvelles supplémentaires (+116% du capital). Le facteur de dilution résultant des apports en nature se situerait donc entre un facteur 2 et 3,1.
Par ailleurs, les besoins de financement des nouvelles activités seraient couverts par recours à un financement externe d’un montant de 6 millions d’euros en levant des fonds sans faire appel aux actionnaires d’Hybrigenics. Il n’est pas précisé si cette levée de fonds se ferait par augmentation de capital supplémentaire ou sous forme d’instruments de dette, convertibles ou non.
Hybrigenics prend acte de ce que Moonstone Investments ne veut pas déposer d’offre publique d’échange ou d’achat. En l’état actuel des informations disponibles, le conseil d’administration ne peut pas émettre une recommandation sur l’opération proposée. Le conseil d’administration espère recevoir rapidement les informations complémentaires nécessaires à l’évaluation de la proposition de Moonstone Investments afin de pouvoir proposer d’en discuter avec les actionnaires lors de l’assemblée générale mixte du 20 décembre 2018.
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