OPA, OPE, fusions, rumeurs… La synthèse de la 35e semaine. Dépôt de l’OPA simplifiée de Financière Da Vinci sur Cast, relèvement de l’offre de Hal Holding sur Boskalis, rejet de l’offre alternative de KKR sur Ramsay Health Care : tout ce qu’il faut savoir pour la rentrée.
Les nouveautés
Cast : l’OPA simplifiée est officiellement déposée. Financière Da Vinci, une structure contrôlée par Bridgepoint, a déposé par l’entremise de Bryan, Garnier & Co, un projet d’OPA simplifiée visant les actions Cast. Financière Da Vinci, qui détient désormais 66,80% du capital de cette société spécialisée dans l’analyse, la mesure et la cartographie des logiciels, s’engage à acquérir chaque action au prix de 7,55 €. Ce prix fait ressortir une prime de 26,9% par rapport au cours du 17 mai 2022 et une prime de 68,1% par rapport à la moyenne des 90 dernières séances avant cette date. Dans l’hypothèse où le retrait obligatoire serait mis en œuvre, il serait versé aux actionnaires ayant apporté leurs titres à l’offre un complément de prix de 0,30 € par action.
Boskalis : Hal Holding relève son offre et la prolonge jusqu’au 6 septembre. Cette holding internationale, qui détenait le contrôle de GrandVision (cédé à EssilorLuxottica), a décidé de relever le prix de son OPA devenue amicale pour acquérir les actions non détenues de cette société néerlandaise de services maritimes. Hal, qui détient avec Stichting Hyacinth 55,6% du capital, offre désormais 33 € par action (dividende de 0,50 € détaché en mai). Ce prix fait ressortir une prime de 32% sur le dernier cours coté le 9 mars 2022 sur Euronext Amsterdam avant l’annonce de l’offre. Ce qui valorise Boskalis 4,3 milliards d’euros. Pour mémoire, c’est Boskalis, qui avait remis à flot, le 29 mars 2021, le porte-conteneurs Ever Given, qui avait bloqué plusieurs jours le canal de Suez. Si Hal détient au moins 95% du capital, elle entend mettre en œuvre un retrait obligatoire.
Ramsay Santé fait le point sur l’offre de KKR. Le consortium mené par KKR a proposé une structure alternative aux termes de laquelle les actionnaires de Ramsay Health Care (son actionnaire de référence australien) recevraient, pour leurs 5.000 premières actions, 88 dollars australiens par action et, au-delà des 5.000 premières actions, 78,20 dollars australiens et 0,22 action Ramsay Générale de Santé, pour chaque action Ramsay Health Care. Le conseil d’administration de Ramsay Health Care a décidé de ne pas poursuivre les discussions relatives à cette proposition, mais indique rester ouvert à la discussion avec le consortium afin de déterminer si ce dernier peut soumettre une offre améliorée engageante qui puisse être recommandée par son conseil.
Les opérations en cours
Cinq sociétés sont actuellement en période de pré-offre. Toutes ces sociétés ont fait l’objet d’une annonce d’offre publique, mais le projet n’a pas encore été officiellement déposé auprès de l’Autorité des marchés financiers. Par ordre d’apparition, il s’agit d’OL Groupe (projet d’OPA simplifiée d’Eagle Football Holdings au prix de 3 € par action), d’Oncodesign (projet d’OPA simplifiée d’Edmond de Rothschild Equity Strategies IV SLP au prix de 14,41 € par action), d’EDF (projet d’OPA simplifiée de l’Etat français au prix de 12 € par action et de 15,64 € par Oceane), de Bluelinea (projet d’OPA simplifiée d’Apicil Mutuelle et d’Apicil Prévoyance au prix de 1,15 € par action) et de CS Group (projet d’OPA simplifiée de Sopra Steria au prix de 11,50 € par action).
Albioma : l’OPA se termine vendredi 9 septembre 2022. Kyoto BidCo (contrôlée par des fonds gérés par Kohlberg Kravis Roberts & Co), qui détient au moins 83,44% du capital de ce producteur d’énergies renouvelables, s’engage à acquérir chaque action au prix unitaire de 50 € et chaque BSAAR (bon de souscription et/ou d’acquisition d’action remboursable) au prix unitaire de 29,10 €. Le prix par action fait ressortir une prime de 51,6% par rapport au dernier cours, avant les rumeurs de marché, le 7 mars 2022, et une prime de 46,6% par rapport à la moyenne pondérée sur les 3 derniers mois. Si les conditions sont remplies, KKR a l’intention de demander un retrait obligatoire.
Adwya : l’OPA est prorogée jusqu’au mardi 5 septembre 2022 inclus. Le Conseil du Marché Financier (CMF) a été saisi d’une demande de prorogation et, par un avis du 29 août, a donné son accord. Pour rappel, Kilani Holding Pharmaceuticals, agissant de concert avec MM. Lassad Kilani et Rafik Kilani, qui détient désormais 50,1% du capital, s’engage à acquérir les 49,9% restants de cette société pharmaceutique au prix de 5,950 dinars par action. A l’expiration du délai de validité, le résultat de l’offre fera l’objet d’un avis qui paraîtra au Bulletin Officiel de la Bourse des valeurs mobilières de Tunis.
Les résultats
Robertet : les demandes sont servies à hauteur de 23,21%. L’AMF a publié un avis indiquant que 974.063 actions ont été présentées à l’OPA simplifiée. Le nombre d’actions présentées étant supérieur au nombre d’actions visé, soit 225.989 actions, il a été procédé à une réduction des demandes de rachat. Chaque actionnaire ayant présenté ses actions à l’OPAS est servi à 23,21% de sa demande. Les actions qui n’ont pas été acceptées dans le cadre de l’OPAS en raison de ce mécanisme de réduction seront restituées à leurs détenteurs. Maubert S.A., actionnaire de contrôle de Robertet, a été servie à hauteur de 225.243 actions, représentant 99,67% des actions visées par l’OPAS. Le règlement-livraison des actions apportées à l’OPAS sera effectué le 5 septembre 2022.
Sortie de cote
Generix Group : le retrait obligatoire interviendra le 13 septembre 2022. Il portera sur 835.871 actions au prix unitaire de 10 € (9,50 € augmenté d’un complément de prix de 0,50 €), représentant 3,68% de cet éditeur de logiciels spécialisé, désormais aux mains de New Gen Holding (société contrôlée par Pléiade Investissement).
Onxeo : le Nasdaq approuve le retrait de ses actions du Nasdaq de Copenhague. Les actions de cette biotech spécialisée en oncologie resteront négociables sur le marché Nasdaq First North Growth, sous réserve de la disponibilité de contreparties, pour une période allant jusqu’au 8 novembre 2022. À l’issue de cette période, elles seront retirées de la cote et Onxeo assurera l’échange de ces actions contre des actions Onxeo françaises, librement négociables sur Euronext Growth, à Paris. L’échange sera effectué aux frais d’Onxeo, qui prendra en charge les coûts et les frais de Nordea que devrait normalement supporter un actionnaire danois demandant la conversion ou l’échange d’une action Onxeo danoise contre une action Onxeo française.
A savoir
Schlumberger, Aker Solutions et Subsea 7 forment une coentreprise dans les services sous-marins. Le géant des services pétroliers fusionnera ses activités dans ce secteur avec celles d’Aker Solutions, tandis que Subsea 7 prendra une part dans la nouvelle entité. En plus d’apporter ses activités sous-marines à cette joint-venture, Schlumberger émettra des actions en faveur d’Aker, d’une valeur de 306,5 millions de dollars. Parallèlement, Subsea 7 rachètera sa participation de 10% en échange de 306,5 millions à Aker. La coentreprise émettra également un billet à ordre à Aker pour 87,5 millions de dollars. En définitive, Aker recevra 700 millions de dollars en espèces et en actions. A la clôture, Schlumberger détiendra 70% de la future entité, Aker 20% et Subsea 7 les 10% restants. La transaction devrait être finalisée au second semestre 2023.
A lire
OPA : 15 cibles à ne pas rater. C’est le titre de couverture de l’hebdomadaire Le Revenu en date du 2 septembre 2022. Malgré un contexte de marché peu favorable, les offres publiques restent nombreuses depuis le début de l’année, notamment au sein des petites et moyennes valeurs, avec à la clé le plus souvent des primes généreuses pour les actionnaires minoritaires. Le Revenu a retenu une sélection de sociétés de toutes tailles susceptibles de faire l’objet d’une OPA à court ou moyen terme.
L’équipe du Journal des OPA vous souhaite un week-end relaxant et vous remercie de votre fidélité.
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