Archives pour la catégorie Feu au vert

SQLI : le conseil d’administration rend un avis favorable sur le projet d’OPA initié par DBAY Advisors. Au terme de ses travaux, l’expert indépendant, le cabinet Finexi, a indiqué que le prix d’offre de 31 € est équitable d’un point de vue financier pour les actionnaires du groupe de services digitaux. Le 21 octobre 2021, le Comité social et économique de l’entreprise a rendu un avis favorable. Sur ces bases, et suivant la recommandation du comité ad hoc, le conseil d’administration, à l’unanimité des membres ayant pris part au vote, a émis également, le 9 novembre 2021, un avis favorable, considérant que l’offre était conforme aux intérêts de la société, de ses actionnaires et de ses salariés et recommande aux détenteurs de titres d’apporter leurs actions. L’OPA sera déposée auprès de l’AMF dans les jours à venir. La société finalise actuellement le projet de note en réponse qui sera publié concomitamment au dépôt par DBAY du projet de note d’information.

IGE+XAO : l’OPA simplifiée va pouvoir démarrer. L’AMF a examiné le projet d’offre et l’a déclaré conforme, cette décision emportant visa du projet de note d’information sous le n° 21-478. Pour rappel, Schneider Electric Industries, qui détient 67,76% du capital de cet éditeur de logiciels de CAO, s’engage à acquérir les actions non détenues au prix de 260 € par action. Ce prix fait ressortir une prime de 15% sur le dernier cours coté du 16 juillet et une prime de 18,2% sur la moyenne des 3 derniers mois précédant cette date. Pour mémoire, lors de son OPA, qui s’est déroulée du 14 décembre 2017 au 14 février 2018, Schneider Electric avait proposé 132 € par action. Si les conditions requises sont remplies, l’initiateur a l’intention de demander la mise en œuvre d’un retrait obligatoire.

Tunnel Prado Carénage : l’OPA simplifiée se dessine. La Commission européenne a approuvé l’acquisition du contrôle en commun de Société Marseillaise du Tunnel Prado-Carénage (SMTPC) par Vinci Concessions et Eiffage, qui détiennent respectivement 33,3% et 32,9% du capital de la société. Bruxelles a conclu que l’opération envisagée ne soulèverait pas de problème de concurrence compte tenu de son impact limité sur la structure des marchés en cause.

Pour rappel, la SMTPC est concessionnaire d’un tunnel routier à péage de 2,5 km reliant, par le centre de la ville de Marseille, l’autoroute A50 à l’Est et l’autoroute A55 au Nord jusqu’en janvier 2033, date à laquelle la société remettra l’ouvrage à titre gratuit à la Métropole. SMTPC est chargée de la maintenance, de la sécurité et de l’exploitation de cet ouvrage. La société est également exploitante du tunnel Prado Sud, tunnel reliant le tunnel Prado Carénage aux quartiers sud de Marseille.

Le projet d’offre publique conjointe, que Vinci Concessions et Eiffage entendent déposer, serait libellé au prix de 23 € par action SMTPC (dividende attaché de 1,90 €). Ce prix représente une prime de 30,3% par rapport au dernier cours coté avant l’annonce, le 1^er avril 2021, et de 41,7% par rapport à la moyenne pondérée des 90 dernières séances avant cette date, ce qui valorise la société 134 millions d’euros. Cette offre serait suivie, le cas échéant, d’un retrait obligatoire si les conditions de mise en œuvre sont réunies.

Ivalis : l’OPA simplifiée est dans les starting-blocks. L’AMF a examiné en effet le projet d’offre publique et l’a déclaré conforme, cette décision emportant visa du projet de note d’information sous le n° 21-457. RGIS Spécialistes en Inventaire, qui détient 95,13% du capital de cette société spécialisée dans la réalisation d’inventaires physiques de stocks, s’engage à acquérir les actions non détenues au prix unitaire de 24,50 € par action, droit au dividende attaché (contre un prix initial de 11,45 €). Ce prix fait ressortir une prime de 137,9% sur le dernier cours coté au 30 avril 2021 sur Euronext Growth, avant l’annonce de l’opération et une prime identique sur la moyenne des 3 derniers mois avant cette date. Si les conditions requises sont remplies, RGIS demandera la mise en œuvre d’une procédure de retrait obligatoire.

Tessi : l’OPR est imminente. L’AMF a examiné en effet le projet d’offre publique de Pixel Holding et l’a déclaré conforme, cette décision emportant visa du projet de note d’information sous le n° 21-455. Ce holding de participations industrielles contrôlé par HLDI et HLD Europe, qui détient désormais 97,34% du capital de ce spécialiste de la gestion externalisée des flux documentaires et de paiement, s’engage à acquérir les actions non détenues au prix unitaire de 168,60 € (dividende de 3,40 € détaché le 24 juin 2021). Ce prix fait ressortir une prime de 36,5% sur le dernier cours coté le 1^er juin 2021 sur le compartiment B avant l’annonce et une prime de 40% sur la moyenne des 60 séances avant cette date. Pour mémoire, à la suite de son OPA simplifiée, qui s’était déroulée du 7 au 20 février 2019 au prix unitaire de 160 € (dividendes totaux de 42,70 € par action attachés), Pixel Holding n’avait réussi à porter son contrôle qu’à hauteur de 71,28% du capital. Pixel Holding, qui remplit d’ores et déjà les conditions de détention, a demandé à l’AMF de procéder au retrait obligatoire dès la clôture de l’OPR.

Filae : l’OPA simplifiée va pouvoir démarrer. L’AMF a examiné en effet le projet d’offre publique et l’a déclaré conforme, cette décision emportant visa du projet de note d’information sous le n°21-459. TreeHouse Junior, qui contrôle par ailleurs la société MyHeritage et détient désormais 94,06% du capital de Filae, s’engage à acquérir les actions non détenues au prix de 20,75 €. Ce prix fait ressortir une prime de 6,9% sur le dernier cours coté avant cette annonce (19,40 €) et une prime de 59,6% par rapport au cours du 21 janvier 2021 avant l’annonce de l’offre de Trudaine Participations (Geneanet), ce qui valorise Filae 34 millions d’euros. L’initiateur a demandé à l’AMF de procéder au retrait obligatoire à l’issue de la clôture de l’offre.

Cellnex va pouvoir acquérir Hivory. Par une décision en date du 25 octobre 2021, l’Autorité de la concurrence autorise l’opération de rachat, mais sous conditions. Au terme de cette opération, les infrastructures passives (pylônes, mâts hébergeant les antennes, locaux et équipements techniques) du réseau de téléphonie mobile d’Altice (SFR) sont cédées au groupe Cellnex. Cellnex est un groupe espagnol, actif dans le secteur des télécommunications dans plusieurs pays européens et exploite en France environ 9 000 sites d’infrastructures passives de télécommunications mobiles. De son côté, Hivory, détenue par Altice et un fonds d’investissement géré par Kohlberg Kravis Roberts & Co (KKR), exploite environ 10 000 sites d’infrastructures passives en France.

A l’issue de son analyse, l’Autorité a considéré que l’opération était de nature à porter atteinte à la concurrence. Afin de remédier à ces préoccupations, Cellnex s’est engagé à céder, à un ou plusieurs operateur(s) agréé(s) par l’Autorité, plus de 2 500 sites actifs de type « toits-terrasses » et plus de 300 sites actifs de type « autres » situés en zone urbaine, de façon à supprimer les additions de parts de marchés résultant de l’opération. Compte tenu des engagements souscrits par le groupe Cellnex, l’Autorité a autorisé la présente opération à l’issue d’un examen de phase 1.

Bruxelles approuve l’acquisition d’IHS Markit par S&P Global. L’approbation est toutefois conditionnée à la cession d’entreprises dans les domaines de l’évaluation des prix des matières premières et des données financières. Pour rappel, S&P Global, fournisseur de données financières, va acquérir IHS Markit, célèbre pour ses indices d’activités économiques, dans le cadre d’une opération entièrement réalisée en actions. Chaque action IHS Markit, cotée à la Bourse de New York, sera échangée contre 0,2838 action S&P Global, valorisant IHS Markit 44 milliards de dollars, dont 4,8 milliards de dette. À l’issue de la transaction, les actionnaires de S&P Global détiendront 67,75% du nouvel ensemble et ceux d’IHS Markit 32,25%.

Voluntis : l’OPA simplifiée va pouvoir démarrer. L’AMF a examiné le projet d’offre publique et l’a déclaré conforme (visa n° 21-419). Pour rappel, Aptar Group, qui détient désormais 74,88% du capital de ce pionnier des thérapies numériques, s’engage à acquérir les actions Voluntis non détenues au prix unitaire de 8,70 €. L’offre ne vise pas les 70.000 bons de souscription d’actions non cotés et non cessibles détenus par Kreos Capital V placés sous séquestre jusqu’à la clôture de l’offre. Ce prix de 8,70 € représente une prime de 110% par rapport au cours sur Euronext Growth Paris, le 18 juin 2021, dernière séance avant l’annonce, et une prime de 91% sur la moyenne des 90 séances précédant cette date. Si les conditions requises sont remplies, l’initiateur a l’intention de demander la mise en œuvre d’un retrait obligatoire.

Iliad : l’OPA simplifiée dans les starting-blocks. L’Autorité des marchés financiers a examiné en effet le projet d’offre publique et l’a déclaré conforme (visa n° 21-386). Pour rappel, Xavier Niel a décidé de renforcer son contrôle sur la maison-mère de Free en France, d’Iliad en Italie et de Play en Pologne. L’offre est initiée par HoldCo II, société contrôlée par Xavier Niel, lequel détient directement et indirectement, 75,96% du capital et 82,13% des droits de vote du groupe de télécommunications. Le prix offert s’élève à 182 € par action, soit une prime de 60,9% par rapport au dernier cours avant l’annonce de l’offre, le 29 juillet 2021, et une prime de 40,5% sur la moyenne des cours des 3 mois précédents. A l’issue de l’offre, si les conditions requises sont remplies, HoldCo II demandera à l’AMF la mise en œuvre d’une procédure de retrait obligatoire.

Genkyotex : l’OPR est désormais imminente. L’AMF a examiné le projet d’offre publique et l’a déclaré conforme (visa n° 21-381). Pour rappel, le groupe suédois Calliditas Therapeutics, qui détient 90,62% du capital de cette société spécialisée dans le développement de thérapies NOX, s’engage à acquérir toutes les actions non détenues au prix unitaire de 2,85 € par action. Ce prix fait ressortir une prime de 30,1% sur le cours du 12 août 2020, dernière séance avant l’annonce de l’OPA simplifiée, et une prime de 24,1% sur la moyenne des 60 séances avant cette date (et respectivement des primes de 2,7% et 1,7% sur le dernier cours de Genkyotex avant l’annonce du projet d’OPR). En outre, l’initiateur s’engage à verser trois compléments de prix éventuels en espèces (identiques à ceux mis en place à l’occasion de l’OPAS), sous réserve de l’obtention des approbations réglementaires relatives à la commercialisation du setanaxib. A l’issue de l’OPR, Calliditas Therapeutics demandera la mise en œuvre d’un retrait obligatoire.

NHOA (ex-Engie EPS) : l’OPA simplifiée va pouvoir démarrer. L’AMF a examiné le projet d’offre publique et l’a déclaré conforme (visa n° 21-384). Taiwan Cement Corporation, via sa filiale Taiwan Cement Europe Holdings (TCEH), qui détient désormais 60,48% du capital de cette société spécialisée sur les systèmes de stockage d’énergie et les micro-réseaux, s’engage à acquérir les actions non détenues au prix unitaire de 17,10 €. Ce prix fait apparaître une décote de 18,6% sur le dernier cours coté avant l’annonce de l’opération, le 20 avril dernier, et une décote de 6,3% sur la moyenne des cours des 60 séances avant cette date. Néanmoins, il fait ressortir une prime de 60,6% avant l’annonce de la revue stratégique d’Engie le 23 septembre 2020. TCEH rappelle son intention de maintenir NHOA cotée sur le marché réglementé d’Euronext Paris et ne pas envisager de demander la mise en œuvre d’un retrait obligatoire.

Bel obtient le feu vert de Bruxelles pour la cession de la marque Leerdammer. La Commission européenne a autorisé sans réserve au titre du contrôle des concentrations le projet de cession de Leerdammer à Lactalis annoncé le 19 mars dernier. Cette décision constitue une nouvelle étape dans le processus de finalisation de l’opération. La réalisation définitive de l’opération devrait intervenir le 30 septembre 2021, conformément aux termes de l’accord d’échange signé le 13 juillet 2021 à la suite de l’obtention d’un avis favorable unanime des instances représentatives du personnel devant être consultées dans le cadre de l’opération. Le Groupe Bel tiendra le marché informé de toute évolution significative relative à l’opération ainsi qu’aux opérations d’offres publiques annoncées et dans l’avis de l’AMF, publiés le 19 mars 2021.

Suez : l’OPA de Veolia Environnement va enfin pouvoir débuter. L’AMF a examiné le projet d’offre publique et l’a déclaré conforme (visa n° 21-338). Veolia, qui détient 29,38% du capital et des droits de vote, s’engage à acquérir la totalité des actions non détenues au prix unitaire de 19,85 € (dividende de 0,65 € par action détaché le 6 juillet). L’offre ne visera pas les ADR (American Depository Receipts) lesquels devront préalablement être échangés contre des actions Suez. Ce prix fait ressortir une prime de 98,7% sur le dernier cours coté au 30 juillet 2020, dernière séance avant l’annonce d’Engie sur la revue stratégique de ses actifs et notamment de ses options en ce qui concerne sa participation dans Suez. Ce prix fait également apparaître une prime de 97,3% sur la moyenne des cours des 3 derniers mois avant cette date. L’offre est conditionnée au feu vert de la Commission européenne, auprès de laquelle a été initiée une procédure de pré-notification, le 25 novembre 2020. Si les conditions requises sont remplies, Veolia demandera la mise en œuvre d’un retrait obligatoire.

Société Foncière Lyonnaise (SFL) : l’OPM est désormais imminente. L’AMF a examiné le projet d’offre publique mixte simplifiée et l’a déclaré conforme (visa n° 21-340). Colonial, qui détient 81,71% du capital de SFL, s’engage à acquérir les actions non détenues, à raison de 46,66 € et 5 actions nouvelles Colonial pour une action SFL apportée. Cette contrevaleur fait ressortir une prime de 45% sur la base des cours de clôture au 2 juin 2021, dernière séance avant l’annonce de l’offre, et une prime de 43,8% sur la moyenne pondérée des 3 derniers mois avant cette date. Pour rappel, les actions Colonial sont cotées sur les marchés réglementés de Barcelone et de Madrid. Colonial n’a pas l’intention de mettre en œuvre de retrait obligatoire à l’issue de l’offre.

Altur Investissement : l’OPA va pouvoir démarrer. L’AMF a examiné le projet d’offre publique et l’a déclaré conforme (visa n° 21-342). Altur Holding (société contrôlée par M. François Lombard), qui détient 38,92% du capital et 44,65% des droits de vote de cette société de capital investissement, s’engage à acquérir les actions non détenues au prix unitaire de 5,80 €. Ce prix de 5,80 € représente une prime de 20,8% sur le dernier cours coté sur Euronext Growth avant l’annonce et une prime identique sur la moyenne des 3 mois précédents. Altur Holding n’a pas l’intention de demander la mise en œuvre d’un retrait obligatoire et souhaite maintenir la cotation à l’issue de l’offre.

TF1 et M6 signent les accords relatifs au projet de rapprochement. A la suite du communiqué du lundi 17 mai 2021 relatif au projet de rapprochement des groupes TF1 et M6, les instances représentatives du personnel de Bouygues, TF1 et M6 ont rendu leur avis le 24 juin 2021 et approuvé unanimement le projet. Le groupe Bouygues et RTL Group d’une part et TF1 et M6 d’autre part annoncent, ainsi, la signature entre eux des accords relatifs au rapprochement des groupes TF1 et M6. La réalisation définitive de l’opération, qui devrait intervenir d’ici fin 2022, reste soumise aux conditions suspensives habituelles en la matière, en particulier les autorisations des autorités compétentes et les assemblées générales des groupes TF1 et M6.

Baccarat : l’OPA simplifiée est imminente. L’AMF a examiné le projet d’offre publique et l’a déclaré conforme, cette décision emportant visa sous le n° 21-285. Fortune Legend Limited (Tor Investment Management), qui détient 97,10% du capital de cette cristallerie de renommée mondiale, s’engage à acquérir les actions non détenues au prix unitaire de 190 €. Ce prix fait ressortir une prime de 40,7% sur le dernier cours coté du 15 décembre 2020, dernière séance avant la suspension, et une prime de 43,5% sur la moyenne des 3 derniers mois avant cette date. Par ailleurs, un complément de prix sera versé en cas de cession de la société, dans les 5 ans, à chaque actionnaire ayant apporté ses actions dans le cadre de l’offre ou via le retrait obligatoire.

M2I : l’OPE simplifiée va pouvoir démarrer. L’AMF a examiné le projet d’offre publique d’échange et l’a déclaré conforme, cette décision emportant visa sous le n° 21-283. Prologue, spécialisé dans les logiciels, les services informatiques et la formation, s’engage à acquérir la totalité des actions M2I existantes, par remise de 11 actions nouvelles Prologue à émettre pour 1 action M2I présentée. O2I (contrôlée par Prologue), qui détient 58,96% du capital et 70,28% des droits de vote de M2I, s’est engagée à apporter à l’offre la totalité de ses actions M2I. Au regard de la parité proposée (11 actions Prologue pour 1 M2I), l’OPE fait ressortir une prime de 5,7% par rapport au cours du 23 avril 2021, dernière séance avant l’annonce de l’opération, et une prime de 16,5% sur la moyenne des cours des 3 derniers mois avant cette date. L’initiateur n’a pas l’intention de mettre en œuvre un retrait obligatoire.

Idsud met en œuvre l’offre publique de rachat d’actions. Le directoire de la société s’est réuni ce jour dans le cadre de l’OPRA portant sur 536.503 de ses propres actions par voie d’échange contre des actions Française des Jeux, selon une parité de 4 actions Française des Jeux contre 1 action Idsud. Le directoire a constaté que : la résolution relative à l’autorisation de procéder à une réduction de capital a été adoptée par l’assemblée générale extraordinaire réunie le 30 juin 2021 ; la décision de dérogation à l’obligation de déposer un projet d’OPA publiée par l’AMF le 22 juin 2021 est devenue irrévocable ; et les conditions suspensives auxquelles était soumise l’offre, déclarée conforme par l’AMF le 22 juin 2021, sont satisfaites. En conséquence, le directoire a décidé de mettre en œuvre l’OPRA, qui sera ouverte du 7 juillet au 26 juillet 2021.

Le conseil d’administration de Suez recommande l’offre publique rehaussée de Veolia au prix de 20,50 € par action (dividende de 0,65 € attaché). L’accord de rapprochement conclu le 14 mai 2021 entre Veolia et Suez prévoyait que des investisseurs de long terme déposent une promesse d’achat engageante pour acquérir le nouveau Suez. C’est chose faite depuis le 29 juin : le consortium d’investisseurs à majorité française constitué de Meridiam, GIP et CDC/CNP Assurances a remis sa promesse d’achat engageante finale à Veolia et Suez pour le rachat du nouveau Suez pour une valeur d’entreprise de 10,4 milliards d’euros. Cette valorisation intègre un complément de prix potentiel de 300 millions à verser à l’issue de l’exercice 2021. Tous les engagements du consortium de maintien de l’intégralité de l’emploi et des acquis sociaux ont été formellement confirmés, ainsi que ceux relatifs à la durée de détention.

Cette offre, approuvée par les conseils d’administration de Suez et de Veolia qui se sont tenus le 29 juin 2021, a permis à Veolia de relever le prix de son offre publique d’achat visant les actions de Suez non encore détenues par Veolia à 20,5 € par action, coupon attaché. Conformément aux termes de l’accord de rapprochement du 14 mai, le Conseil d’administration de Suez, après avoir pris connaissance de l’attestation d’équité de l’expert indépendant (Finexsi) qui conclut au caractère équitable des conditions financières de l’offre et à la cohérence du prix de cession du nouveau Suez avec le prix de l’offre, recommande à ses actionnaires d’apporter leurs titres à l’offre de Veolia.

Veolia et Suez ont, en conséquence, déposé respectivement le projet de note d’information révisée et le projet de note en réponse auprès de l’AMF. Conformément aux dispositions légales en vigueur, la conclusion d’un accord définitif avec le consortium concernant la création du nouveau Suez reste soumise à la finalisation de l’information-consultation des salariés de Suez.

Idsud : l’OPRA dans les starting-blocks. L’AMF a examiné le projet d’offre et l’a déclaré conforme, cette décision emportant visa du projet de note d’information sous le n° 21-248. L’offre publique de rachat par voie d’échange d’actions Française des Jeux (FDJ) porte sur un maximum de 536.503 actions, soit 59,74% de son capital, à raison de 4 actions FDJ pour 1 action Idsud. Cette parité fait ressortir une prime de 95% par rapport au dernier cours du 20 mai 2021 et une prime de 98,5% sur la moyenne des 3 derniers mois avant cette date. La famille Luciani, qui détient 43,15% du capital, a fait part de son engagement de ne pas apporter ses titres, à l’exception de M. Jérémie Luciani qui a l’intention d’apporter ses 31 472 actions Idsud. Toutes les demandes dans le cadre de l’OPRA seront donc intégralement servies et aucune réduction ne sera appliquée.

Videlio : l’OPA simplifiée va pouvoir démarrer. L’AMF a examiné le projet d’offre publique et l’a déclaré conforme, cette décision emportant visa du projet de note d’information sous le n° 21-246. Crozaloc (contrôlée par le concert composé de Talis, Comir et Theia Holding), qui détient de concert 85,18% du capital, s’engage à acquérir les actions non détenues (à l’exclusion de celles autodétenues) au prix unitaire de 2,60 € (dividende attaché), soit 8,68% du capital de ce concepteur de solutions audiovisuelles. Ce prix fait ressortir une prime de 49,4% sur le dernier cours coté sur le compartiment C d’Euronext Paris, le 29 janvier 2021, avant l’annonce de l’opération et une prime de 45,2% sur la moyenne pondérée des 3 derniers mois avant cette date. Si les conditions requises sont remplies, Crozaloc a l’intention de mettre en œuvre un retrait obligatoire.

Vivendi : toutes les résolutions ont été approuvées. L’assemblée générale des actionnaires de Vivendi s’est tenue aujourd’hui à huis clos sous la présidence de Yannick Bolloré avec un quorum de 68,99% des membres. Les actionnaires ont approuvé l’ensemble des résolutions, y compris celles requérant une majorité des deux tiers, dont celle permettant au directoire de réaliser une offre publique de rachat d’actions (OPRA) jusqu’à 50% du capital de Vivendi.

Les actionnaires ont plébiscité le projet de distribution de 60% des actions d’Universal Music Group (UMG) avec un taux record de votes positifs de 99,9%, démontrant leur soutien total à l’égard de la stratégie qui leur était proposée et des schémas retenus par le Directoire pour la réalisation de cette opération. La cotation d’UMG à Euronext Amsterdam pourrait intervenir le 21 septembre prochain.

L’assemblée a également approuvé la distribution d’un dividende ordinaire de 0,60 € par action au titre de l’exercice 2020. Le dividende sera mis en paiement à partir du 25 juin 2021, avec une date de détachement fixée au 23 juin 2021.

Tarkett : l’OPA simplifiée dans les starting-blocks. L’AMF a examiné le projet d’offre publique et l’a déclaré conforme, cette décision emportant visa du projet de note d’information sous le n° 21-208. Tarkett Participation (famille Deconinck), qui détient de concert 55,87% du capital de ce groupe spécialisé dans les revêtements de sol et les surfaces sportives, s’engage à acquérir les actions non détenues au prix unitaire de 20 €. Ce prix fait ressortir une prime de 25,8% sur le dernier cours coté avant l’annonce et une prime de 38,5% sur la moyenne des 20 dernières séances. Si les conditions sont remplies, Tarkett Participation a l’intention de mettre en œuvre un retrait obligatoire.

Eurogerm : l’OPA simplifiée est imminente. L’AMF a examiné le projet d’offre publique et l’a déclaré conforme, cette décision emportant visa du projet de note d’information sous le n° 21-010. Pour rappel, Novagerm (société contrôlée par des fonds gérés par Naxicap Partners), qui détient désormais 78,51% du capital de ce spécialiste des correcteurs de meunerie, améliorants de panification et ingrédients pour la filière blé-farine-pain, s’engage à acquérir les actions non détenues au prix unitaire de 47,97 €. Ce prix fait ressortir une prime de 42,8% par rapport au cours du 15 janvier 2021 et de 41,6% sur la moyenne des 60 dernières séances avant cette date. Si les conditions sont remplies, Novagerm a l’intention de mettre en œuvre un retrait obligatoire.

Financière Agache : l’OPR va pouvoir démarrer. L’AMF a examiné le projet d’offre publique et l’a déclaré conforme, cette décision emportant visa du projet de note d’information sous le n° 21-206. Pour rappel, Agache Placements, qui détient de concert avec les sociétés Agache et Le Peigné, ainsi que certains membres de la famille Arnault, 99,82% du capital, s’engage à acquérir les 2 189 actions non détenues au prix unitaire de 44 000 €. L’initiateur, qui remplit d’ores et déjà les conditions de détention, a demandé à l’AMF de procéder au retrait obligatoire dès la clôture de l’OPR. Cette offre s’inscrit dans le cadre de la simplification juridique des structures de contrôle des sociétés cotées Christian Dior et LVMH, qui est menée depuis plusieurs années.

Media 6 : l’OPA simplifiée va pouvoir démarrer. L’AMF a examiné le projet d’offre publique et l’a déclaré conforme, cette décision emportant visa du projet de note d’information sous le n° 21-173. Pour rappel, Vasco, qui détient de concert avec les membres de la famille Vasseur, 87,79% du capital et 93,17% des droits de vote de ce spécialiste du marketing sur le point de vente, s’engage à acquérir les actions non détenues au prix unitaire de 10,53 €. Ce prix représente une prime de 27,6% par rapport au dernier cours avant la suspension de cotation du 22 mars 2021 et de 19,7% par rapport à la moyenne pondérée des 60 séances précédant cette même date. Vasco a l’intention de demander la mise en œuvre d’un retrait obligatoire.

XPO Logistics Europe : l’OPR est désormais imminente. L’AMF a examiné le projet d’offre publique et l’a déclaré conforme, cette décision emportant visa du projet de note d’information sous le n° 21-147. Pour rappel, XPO Logistics UK a déposé un projet d’offre publique de retrait suivie d’un retrait obligatoire portant sur les actions XPO Logistics Europe (ex-Norbert Dentressangle). XPO Logistics, qui détient 96,07% du capital de cette entreprise de logistique, s’engage à acquérir les actions non détenues au prix unitaire de 315 €. Ce prix fait ressortir une prime de 7,9% sur le cours du 1^er avril 2021 et une prime de 14,1% sur la moyenne pondérée des 3 derniers mois avant cette date. La mise en œuvre d’un retrait obligatoire sera demandée dans la mesure où les conditions de détention sont d’ores et déjà remplies.

PSB Industries : l’OPA simplifiée va pouvoir démarrer. L’AMF a examiné le projet d’offre publique et l’a déclaré conforme, cette décision emportant visa du projet de note d’information sous le n° 21-145. Pour rappel, Alpha 20, qui détient de concert avec d’autres actionnaires 84,24% du capital de ce spécialiste de l’emballage en cosmétique-parfumerie, s’engage à acquérir les actions non détenues au prix unitaire de 30 €. Ce prix fait ressortir une prime de 61,3% sur le cours du 25 mars 2021 et une prime de 61,6% sur la moyenne des 60 séances avant cette date. Si les conditions requises sont remplies, l’initiateur a l’intention de demander la mise en œuvre d’un retrait obligatoire.

L’Autorité de la concurrence autorise le rachat de Prisma Media par Vivendi. Le 24 mars 2021, le groupe Vivendi a notifié à l’Autorité, l’acquisition du contrôle exclusif du groupe de presse Prisma Media. Au terme de son examen, l’Autorité a pu écarter tout problème de concurrence et autoriser l’opération sans condition.

Le groupe Vivendi est actif notamment dans les secteurs de la musique (via Universal Music Group), de la télévision gratuite et payante (via Groupe Canal Plus), des services publicitaires (via Havas), de l’édition et de la vente de livres (via Editis), des jeux vidéo mobiles (via Gameloft), de la création et l’hébergement de vidéos sur Internet (via Dailymotion) et de la presse gratuite (via CNews). De son côté, Prisma Media est un groupe français principalement actif dans la presse magazine. Il compte notamment dans son portefeuille les titres Ça m’intéresse, Capital, Cuisine Actuelle, Femme Actuelle, Gala, Geo, National Geographic, Télé 2 Semaines, Télé-Loisirs, TV Grandes Chaînes et Voici.

Dans son examen, l’Autorité de la concurrence a pris en compte les parts de marché respectives des parties, l’organisation des marchés concernés, la pression concurrentielle exercée par les concurrents et le contre-pouvoir de certains clients, en particulier dans le secteur du numérique et de la publicité.

Elle a ensuite analysé les risques d’effets verticaux de l’opération – liés à la présence de l’acquéreur et de la cible à différents niveaux de la chaine de valeur -, principalement sur les marchés de la publicité, où le groupe Vivendi offre des services (via Havas) et le groupe Prisma Media est client. Tout risque de cette nature lié à l’opération a été écarté, dans la mesure où la nouvelle entité ne détiendra des positions importantes que sur un petit nombre de marchés de la publicité dans la presse magazine, sans pour autant constituer un débouché indispensable pour les annonceurs.

L’Autorité a enfin examiné les risques d’effets congloméraux de l’opération sur des marchés voisins, notamment au moyen d’effets de levier qui pourraient être mis en œuvre depuis les marchés de la publicité, de la télévision payante et du lectorat de la presse magazine, sur lesquels la nouvelle entité dispose d’une part de marché importante.

• Sur les offres publicitaires à destination des annonceurs

L’Autorité a ainsi analysé les effets, sur la concurrence, d’offres groupant les différents espaces publicitaires susceptibles d’être commercialisés par Prisma Media et Vivendi (en télévision). Tout risque concurrentiel a été écarté, en raison notamment du pouvoir de négociation des annonceurs (notamment sur la publicité hors-ligne) et de l’existence d’autres acteurs intégrés (TF1, M6, NRJ Group, etc.).

• Sur les offres couplées TV/presse à destination des consommateurs

L’Autorité a également écarté tout risque pour la concurrence résultant d’offres couplant les chaînes payantes éditées par Canal Plus et les titres de presse magazine de Prisma Media. Elle a notamment observé que, lorsque de telles offres couplées étaient mises en œuvre, le service de presse magazine rattaché à l’offre de télévision payante n’était qu’un élément très accessoire d’attractivité pour cette dernière.

• Sur les kiosques numériques

L’Autorité a enfin considéré que l’opération n’était pas de nature à remettre en cause l’activité des kiosques numériques. Elle a notamment observé que ces kiosques numériques (Cafeyn, ePresse…), qui restent, à ce jour, une voie de diffusion marginale sur le marché du lectorat, pourraient continuer à proposer des offres attractives, même dans l’hypothèse où la diffusion des titres de Prisma Media ne leur serait plus possible.

• Sur une offre globale culturelle

En dernier lieu, l’Autorité a examiné l’éventuel effet anticoncurrentiel qui résulterait de la possibilité, pour la nouvelle entité, de proposer une offre unique intégrant une large gamme de produits culturels (jeux vidéo, musique, journaux, télévision). Elle a considéré qu’une telle offre, qui ne serait enrichie que d’un volet presse magazine grâce à l’opération, n’était dans tous les cas pas de nature à poser de problème de concurrence, en raison de son intérêt limité pour les demandeurs de chacun de ces produits, par rapport à d’autres offres plus complètes et abordables, dans la musique ou la presse magazine notamment.

Au terme de ces analyses, l’Autorité a estimé que l’opération n’était pas de nature à porter atteinte à la concurrence sur les marchés concernés, et l’a autorisée sans conditions.

Société Française de Casinos (SFC) : l’OPA simplifiée va pouvoir démarrer. L’AMF a examiné le projet d’offre publique et l’a déclaré conforme, cette décision emportant visa du projet de note d’information sous le n° 21-120. Casigrangi (détenue à 60% par Groupe Philippe Ginestet et à 40% par DOFA), qui contrôle désormais 77,68% du capital de ce groupe qui exploite quatre casinos, s’engage à acquérir les actions non détenues au prix unitaire de 1,70 €. Ce prix fait apparaître une prime de 36% sur le cours du 22 juillet 2020, dernière séance avant l’annonce de l’opération, et une prime de 14,2% sur la moyenne des 60 séances avant cette date. Si les conditions requises sont remplies, Casigrangi a l’intention de mettre en œuvre un retrait obligatoire.

EOS Imaging : l’OPA d’Alphatec va pouvoir démarrer. L’AMF a examiné en effet le projet d’offre publique visant les actions et les obligations convertibles de ce pionnier de l’imagerie médicale orthopédique 2D/3D et l’a déclaré conforme (visa n° 21-082). Alphatec Holdings (ATEC), qui détient 9,99% du capital à la suite d’acquisitions en Bourse, s’engage à acquérir chaque action EOS Imaging au prix unitaire de 2,45 €. Ce prix reflète une prime de 40,8% sur le cours de l’action, le 16 décembre 2020, et de 55,1% sur la moyenne des cours des deux derniers mois avant cette date. L’OPA vise également les Oceanes en circulation pour un prix unitaire de 7,01 € (coupon attaché dû le 31 mai 2021) ou 6,81 € (coupon détaché). Si les conditions requises sont remplies, ATEC a l’intention de mettre en œuvre un retrait obligatoire.

Bruxelles autorise l’acquisition de GrandVision par EssilorLuxottica sous conditions. Cette décision fait suite à une enquête approfondie sur ce projet d’acquisition. EssilorLuxottica est le premier fournisseur européen et mondial de verres ophtalmiques et d’articles de lunetterie. Il détient de très nombreuses marques célèbres comme Ray-Ban et Oakley. En outre, EssilorLuxottica est actif dans la vente au détail de produits optiques, notamment en Italie et au Royaume-Uni. GrandVision est une entreprise de vente au détail d’articles de lunetterie présente à l’échelle mondiale. Elle exploite quelques-unes des plus grandes chaînes d’optique en Europe, parmi lesquelles GrandOptical et Pearle. EssilorLuxottica vend ses produits à des détaillants d’articles optiques, dont GrandVision, qui les revendent ensuite aux consommateurs finals.

L’enquête approfondie menée par la Commission européenne s’est concentrée sur les problèmes potentiels de concurrence qui pourraient résulter la combinaison de la position solide qu’EssilorLuxottica détient sur le marché de la fourniture en gros d’articles optiques, notamment de verres et d’articles de lunetterie, et de la présence de premier plan de GrandVision sur le marché de la distribution au détail de ces mêmes produits. Pour résoudre les problèmes de concurrence relevés par la Commission, EssilorLuxottica a proposé de céder une partie de ses activités de vente au détail dans chacun des pays pour lesquels la Commission avait exprimé des préoccupations (Belgique, Italie, Pays-Bas). La Commission a conclu que l’opération envisagée, telle que modifiée par les engagements, ne pose plus de problèmes de concurrence.

Sofibus Patrimoine : l’OPA simplifiée va pouvoir démarrer. L’AMF a examiné le projet d’offre publique et l’a déclaré conforme (visa n° 21-068). Segro France, qui détient désormais 95,40% du capital de cette foncière spécialisée dans l’immobilier d’entreprise, s’engage à acquérir la totalité des actions non détenues au prix unitaire de 313,71 €. Ce prix représente une prime de 46,6% par rapport au cours de clôture de l’action Sofibus Patrimoine le 11 décembre 2020 et une prime de 67,5% sur la base du cours moyen des 3 derniers mois. La mise en œuvre d’un retrait obligatoire sera demandée dans la mesure où les conditions de détention sont d’ores et déjà remplies.

Explosifs et produits Chimiques : l’OPA simplifiée dans les starting-blocks. L’AMF a examiné le projet d’offre publique et l’a déclaré conforme (visa n° 21-035). E.J. Barbier (détenue à 100% par 4 Décembre, laquelle est contrôlée par Argos Wityu SAS), qui détient 69,57% du capital de cet expert de la démolition urbaine ou industrielle (79,1% avec les actions auto-détenues), s’engage à acquérir le solde des actions au prix unitaire de 400 €, contre 363 € initialement. Comme il est précisé dans la note d’information, « le cours de bourse ne constitue pas une référence pertinente pour apprécier la valeur de l’action, compte tenu de la très faible liquidité sur le marché et du poids significatif des transactions réalisées par le principal actionnaire minoritaire ». L’initiateur n’envisage pas de demander la mise en œuvre d’un retrait obligatoire.

Dalet : l’OPA simplifiée est imminente. L’AMF a examiné en effet le projet d’offre publique et l’a déclaré conforme (visa n° 21-037). Dalet Holding (contrôlée par Long Path Private Investment Partners I), qui détient désormais 84,36% du capital de ce spécialiste des solutions logicielles et de services pour les diffuseurs et les producteurs de contenu, s’engage à acquérir les actions non détenues au prix unitaire de 13,52 €. Ce prix extériorise une prime de 36,6% par rapport au cours de clôture du 21 octobre 2020 et une prime de 37,2% par rapport aux cours moyens pondérés par les volumes des 60 dernières séances avant cette date. Si les conditions requises sont remplies, l’initiateur a l’intention de demander la mise en œuvre d’un retrait obligatoire.

La Foncière Verte : l’OPR va pouvoir démarrer. L’AMF a examiné en effet le projet d’offre publique de retrait et l’a déclaré conforme (visa n° 21-039). PH Finance (contrôlée par M. Jean-Luc Petithuguenin), qui détient de concert avec Foncière PH Green 99,98% du capital de cette société immobilière, s’engage à acquérir les 76 actions non détenues au prix unitaire de 420 €. Ce prix fait ressortir une prime de 278% sur le dernier cours coté avant le dépôt du projet d’offre (111 €) et une prime de 225% sur l’actif net de liquidation IFRS (129,30 €). La mise en œuvre d’un retrait obligatoire sera demandée dans la mesure où les conditions de détention sont d’ores et déjà remplies.

Bouygues Construction : l’OPR est imminente. L’AMF a examiné le projet d’offre publique de retrait visant les actions et l’a déclaré conforme (visa n° 21-023). Le groupe Bouygues, qui détient 99,97% du capital de sa filiale de construction, s’engage à acquérir les 430 actions non détenues, représentant 0,03% du capital, au prix unitaire de 3 950 €. Bouygues, qui remplit déjà les conditions de détention, a demandé à l’AMF de procéder au retrait obligatoire dès la clôture de l’offre publique.

Selectirente : l’OPR va pouvoir débuter. L’AMF a examiné le projet d’offre publique de retrait visant les actions et l’a déclaré conforme (visa n° 21-025). Sofidy (contrôlée par Tikehau Capital Advisors), qui détient de concert avec d’autres actionnaires 52,05% du capital de cette foncière spécialisée dans les commerces de proximité en centre-ville, s’engage à acquérir les actions non détenues au prix unitaire de 87,30 € (dividende attaché). Ce prix fait ressortir une prime de 9,8% par rapport au cours du 8 décembre 2020 et de 9,9% par rapport à la moyenne pondérée des 3 derniers mois précédant cette date. L’initiateur n’a pas l’intention de mettre en œuvre de retrait obligatoire.

Bruxelles autorise, sous certaines conditions, l’acquisition de Refinitiv par London Stock Exchange Group. La décision adoptée fait suite à une enquête approfondie sur l’opération envisagée, qui combine les activités de LSEG et Refinitiv. LSEG est une société mondiale spécialisée dans l’infrastructure des marchés financiers. Elle propose également des produits liés aux données financières. Refinitiv est un fournisseur de produits liés aux données financières. Elle contrôle également Tradeweb, qui exploite des plateformes de négociation. Cette autorisation est subordonnée au respect intégral d’une série d’engagements proposés par LSEG.

« La garantie d’une concurrence entre les infrastructures dans le domaine des services de négociation et d’un accès aux produits liés aux données financières dans des conditions loyales et équitables est essentielle pour l’économie européenne, et notamment pour les consommateurs et les entreprises, a déclaré Margrethe Vestager, vice-présidente exécutive chargée de la politique de concurrence. Aujourd’hui, nous sommes en mesure d’autoriser l’acquisition de Refinitiv par LSEG car les engagements proposés par cette dernière garantiront que les marchés resteront ouverts et concurrentiels et que l’acquisition n’entraînera pas de hausse des prix ni de réduction du choix et de l’innovation en ce qui concerne ces produits. »

Spir Communication : l’OPA simplifiée dans les starting-blocks. L’AMF a examiné le projet d’offre publique et l’a déclaré conforme (visa n° 21-004). Sofiouest s’engage désormais à acquérir les actions non détenues au prix de 5 € par action (au lieu de 4,16 € initialement), en intégrant le 1^er complément de prix de 0,84 € par action (lié au séquestre de 5 millions d’euros constitué en cas d’éventuels appels en garantie). Ce prix est identique au dernier cours précédant l’annonce de l’opération, le 9 novembre 2020, et fait ressortir une prime de 1,5% sur la moyenne des 60 séances avant cette date.

1000Mercis : l’OPRA est désormais imminente. L’AMF a examiné le projet d’offre publique de rachat de ce pionnier de la publicité et du marketing digital et l’a déclaré conforme (visa n° 21-001). 1000Mercis envisage donc d’acquérir un maximum de 450.000 de ses propres actions (au lieu de 500 000 initialement), soit 17,05% de son capital, au prix unitaire de 20 € (au lieu de 18 €). Ce prix représente une prime de 25% par rapport au cours du 27 novembre 2020, dernier cours coté avant l’annonce, et une prime de 24,9% sur la moyenne des cours sur les 3 derniers mois avant cette date.

Amplitude Surgical : l’OPA simplifiée va pouvoir démarrer. L’Autorité des marchés financiers a examiné le projet d’offre publique et l’a déclaré conforme (visa n°21-002). Auroralux (PAI Partners), qui détient désormais 60,16% du capital de cette société spécialisée dans les technologies chirurgicales destinées à l’orthopédie, s’engage à acquérir la totalité des actions non détenues au prix unitaire de 2,15 €. Ce prix fait ressortir une prime de 32,7% sur le dernier cours coté, le 30 juillet 2020, avant l’annonce de l’opération et une prime de 53,5% sur la moyenne pondérée des 60 dernières séances avant cette date. Si les conditions requises sont remplies, Auroralux a l’intention de demander la mise en œuvre d’un retrait obligatoire.

Les actionnaires approuvent le projet de la fusion entre FCA et Groupe PSA. Les assemblées des actionnaires de Fiat Chrysler Automobiles et Peugeot S.A., réunies ce jour, ont approuvé le projet de fusion permettant la création de Stellantis N.V. et ce par une très large majorité (plus de 99% des votes exprimés en faveur de la transaction). Les actionnaires de FCA ont également approuvé des résolutions complémentaires liées à la fusion, en particulier l’adoption des futurs statuts de Stellantis et la nomination des membres du conseil d’administration de Stellantis, décisions qui prendront effet le lendemain de la réalisation de la fusion.

À la suite de l’approbation des actionnaires ce jour et l’obtention des dernières autorisations réglementaires au cours du mois dernier, notamment de la part de la Commission européenne et de la Banque Centrale Européenne, FCA et Groupe PSA prévoient de finaliser leur rapprochement le samedi 16 janvier 2021. Les actions ordinaires de Stellantis commenceront à être négociées sur le marché Euronext à Paris et sur le Mercato Telematico Azionario à Milan le lundi 18 janvier 2021, et sur le New York Stock Exchange le mardi 19 janvier 2021.

Tiffany : les actionnaires approuvent l’accord modifié de fusion conclu avec LVMH. Le leader mondial du luxe annonce que les actionnaires de Tiffany & Co. ont voté à une très large majorité en faveur de l’accord modifié de fusion annoncé le 29 octobre 2020, lors d’une assemblée extraordinaire de Tiffany qui s’est tenue hier (avec un prix d’offre fixé à 131,50 $ par action). La finalisation de l’opération est prévue jeudi 7 janvier 2021.

Bruxelles autorise la fusion entre Fiat Chrysler Automobiles et Peugeot S.A., sous réserve du respect de certaines conditions. À l’issue de son enquête, la Commission européenne craignait que l’opération, telle qu’initialement notifiée, ne porte atteinte à la concurrence sur le marché des petits véhicules utilitaires légers dans neuf États membres de l’EEE (Belgique, Tchéquie, France, Grèce, Italie, Lituanie, Pologne, Portugal et Slovaquie), où les entreprises détiennent des parts de marché cumulées élevées ou très élevées et sont des concurrents particulièrement proches. L’acquisition aurait donc probablement entraîné une hausse des prix pour les clients.

Pour dissiper les craintes, FCA et PSA ont offert plusieurs engagements visant à favoriser l’entrée et l’expansion sur le marché : extension de l’accord de coopération actuellement en vigueur entre PSA et Toyota Motor Europe pour les petits véhicules utilitaires légers, modification des accords de réparation et d’entretien des voitures particulières et des véhicules utilitaires légers en vigueur entre PSA, FCA et leurs réseaux de réparateurs. La Commission est donc parvenue à la conclusion que l’opération, telle que modifiée par les engagements, ne poserait plus de problème de concurrence. Cette décision est subordonnée au respect intégral des engagements souscrits.

EasyVista : l’OPA simplifiée va pouvoir démarrer. Dans sa séance du 18 décembre 2020, l’AMF a examiné le projet d’offre publique et l’a déclaré conforme (visa sous le n° 20-607). EasyVista Holding (contrôlée par des fonds gérés par Eurazeo PME), qui détient 72,86% du capital, s’engage à acquérir chaque action et chaque obligation convertible au prix unitaire de 70 € et chaque bon de souscription d’action au prix de 45,88 €. Le prix par action fait ressortir une prime de 3,2% sur le dernier cours coté, le 22 juillet 2020, dernière séance avant l’annonce de l’opération, et une prime de 24,3% sur la moyenne pondérée des 3 derniers mois avant cette date. Si les conditions requises sont remplies, la mise en œuvre d’un retrait obligatoire sera demandée.

Anevia : l’offre alternative dans les starting-blocks. L’AMF a examiné le projet d’offre publique et l’a déclaré conforme (visa n° 20-589). Ateme, qui détient désormais 87,08% du capital de cette société spécialisée dans la diffusion vidéo, s’engage à acquérir chaque action Anevia au prix unitaire de 3,50 € (OPAS) ou offrir une action Ateme pour 10 Anevia et 20 € (OPM). Le prix offert de 3,50 € par action fait ressortir une prime de 32% sur le cours au 30 juillet 2020, veille de l’annonce de l’opération, et une prime de 51% sur la moyenne des 3 derniers mois avant cette date. Les ordres d’apport à la branche mixte ne pourront porter que sur des quotités de 10 actions Anevia ou sur tout multiple de cette quotité. Les BSA non exercés ne sont pas oubliés, Ateme offrant 1,06 € par BSA 2017C, 1,64 € par BSA 2019A, 0,24 € par BSA A et 1,54 € par BSA B. Si les conditions requises sont remplies, Ateme demandera la mise en œuvre d’un retrait obligatoire.

Mint : l’OPA va pouvoir démarrer. L’AMF a examiné le projet d’offre publique et l’a déclaré conforme (visa n° 20-591). Mercure Energie (Eoden), qui détient 16,65% du capital de l’ex-Budget Telecom, s’engage à acquérir les actions non détenues au prix unitaire de 10 € et les bons de souscription d’actions (BSA) non détenus au prix unitaire de 0,54 €. Le prix de 10 € représente une prime de 24,2% par rapport au dernier cours avant l’annonce (8,05 €) et une prime de 31,3% sur la moyenne pondérée par les volumes des 60 dernières séances (7,61€). Il valorise 100% des titres Mint à hauteur de 64 millions d’euros. Si les conditions sont réunies, Mercure Energie envisage de demander la mise en œuvre d’une procédure de retrait obligatoire.

Genkyotex : l’OPA simplifiée sur le point de commencer. L’AMF a examiné le projet d’offre et l’a déclaré conforme (visa n° 20-570). Le groupe suédois Calliditas Therapeutics, qui détient désormais 62,66% du capital de cette société spécialisée dans le développement de thérapies NOX, s’engage à acquérir les actions non détenues au prix unitaire de 2,80 €. Ce prix représente une prime de 27,8% sur le dernier cours coté avant l’annonce et une prime de 21,7% par rapport à la moyenne des cours des 60 dernières séances. A ce prix s’ajoutent des droits à complément de prix liés à l’obtention d’approbations réglementaires ou d’autorisations de mise sur le marché du setanaxib (valorisés 0,62 € par action dans la note d’information). Seuls les actionnaires apportant leurs actions Genkyotex à l’offre selon la procédure semi-centralisée seront éligibles au paiement éventuel de ces compléments de prix, lesquels ne font pas l’objet d’une garantie bancaire. A l’issue de l’OPA, si les conditions requises sont remplies, l’initiateur a l’intention de demander la mise en œuvre d’un retrait obligatoire.

Advenis : l’OPA simplifiée au prix rehaussé dans les starting-blocks. L’AMF a examiné le projet d’offre et l’a déclaré conforme (visa n° 20-574). Inovalis, qui détient désormais 73% du capital de cette société spécialisée dans la conception, la distribution et la gestion d’actifs immobiliers et financiers, s’engage désormais à acquérir chaque action Advenis au prix de 2,07 € (contre 1,80 € initialement) et chaque obligation convertible au prix de 3.017,42 €. Le prix par action fait ressortir une prime de 108,04% sur le dernier cours coté, le 23 septembre, et une prime de 76,7% sur la moyenne des 3 derniers mois avant cette date. Le prix par obligation convertible extériorise, de son côté, une prime de 3,7% par rapport au plancher obligataire calculé à 2.911,01 €, après perception du premier paiement semestriel. Si les conditions requises sont remplies, l’initiateur demandera la mise en œuvre d’un retrait obligatoire.

Envea : l’OPA simplifiée va pouvoir démarrer. L’AMF a examiné le projet d’offre et l’a déclaré conforme (visa n° 20-568). Envea Global (société contrôlée par The Carlyle Group), qui détient désormais 61,93% du capital de l’ex-Environnement SA, spécialisée en instrumentation de contrôle de l’environnement, s’engage à acquérir les actions non détenues au prix unitaire de 110 €. Ce prix extériorise des primes de 8,9% par rapport au cours de clôture du 26 juin 2020, dernier jour de Bourse avant l’annonce, et de 9,3% par rapport au cours moyen des 60 dernières séances avant cette date. L’initiateur n’a pas l’intention de mettre en œuvre de retrait obligatoire.

Peugeot : les porteurs obligataires approuvent l’accord de fusion avec FCA. Le constructeur automobile a lancé le 28 octobre une consultation afin de recueillir le consentement des porteurs d’obligations émises sous le Programme EMTN du groupe. L’objectif de cette consultation était d’obtenir l’accord des obligataires portant sur le projet de fusion entre Peugeot S.A et FCA, pour former Stellantis à l’issue de l’opération. Peugeot S.A annonce aujourd’hui le succès de cette consultation après avoir recueilli une très large majorité des voix à l’issue de chaque assemblée générale des porteurs. Peugeot S.A a également obtenu les autorisations requises de la part de ses banques partenaires pour ses deux lignes de crédit renouvelable de 3 milliards d’Euros chacune.

La réalisation de la fusion devrait avoir lieu d’ici la fin du premier trimestre de 2021, sous réserve des conditions de clôture habituelles, comprenant l’approbation de l’opération par les actionnaires des deux sociétés lors de leurs assemblées générales extraordinaires respectives et la satisfaction des exigences antitrust et autres exigences réglementaires.

Lafuma : l’OPR est désormais imminente. L’AMF a examiné le projet d’offre publique et l’a déclaré conforme (visa n° 20550). Calida Holding AG, qui détient 93,50% du capital de ce fabricant de vêtements et d’équipements dédiés au sport, à la randonnée et à l’outdoor, s’engage à acquérir les actions non détenues au prix unitaire de 17,99 €. Ce prix fait ressortir une prime de 0,5% sur le dernier cours, le 25 septembre, avant l’annonce de l’opération et une prime de 5,8% sur la moyenne des 3 derniers mois avant cette date. A l’issue de l’OPR, l’initiateur demandera la mise en œuvre d’un retrait obligatoire, les conditions étant d’ores et déjà remplies.

Horizontal Software : l’OPA simplifiée va pouvoir démarrer. L’AMF a examiné le projet d’offre et l’a déclaré conforme (visa n° 20548). HSW Développement, filiale à 100% d’Extens E-Health Fund II, qui détient de concert avec d’autres actionnaires 93,94% du capital de cette société spécialisée dans l’édition de logiciels en ressources humaines, s’engage à acquérir les actions non détenues au prix unitaire de 1,04 €. Ce prix fait ressortir une prime de 28,4% sur le dernier cours coté avant la suspension de cotation, le 4 septembre 2020, et une prime de 25,3% sur la moyenne des 3 derniers mois avant cette date. A l’issue de l’offre, l’initiateur demandera la mise en œuvre d’un retrait obligatoire, dans la mesure où les conditions sont d’ores et déjà remplies.

SFC : le ministère de l’Intérieur a agréé le projet d’acquisition de Casigrangi. Société Française de Casinos avait informé ses actionnaires que le projet d’acquisition de Casigrangi était conditionné à la réalisation de plusieurs conditions suspensives dont l’acquisition d’au moins 50,1% du capital social et des droits de vote de SFC et l’agrément du projet d’acquisition par le ministère de l’Intérieur. SFC et Casigrangi informent que le ministère de l’Intérieur a agréé le 4 novembre 2020 le projet de Casigrangi d’acquérir au minimum 79,37% du capital social et des droits de vote de SFC et que cette condition suspensive est levée.

Par communiqué en date du 4 septembre 2020, la SFC a informé ses actionnaires que Groupe Circus avait été intégralement débouté de ses demandes par le Tribunal de commerce de Paris visant à : i) forcer Frameliris à conclure un acte de cession aux termes duquel le Groupe Circus acquerrait l’intégralité des titres détenus par Frameliris à un prix de 1,50 €, et ii) interdire la cession des titres détenus par Frameliris à toute autre personne qu’au Groupe Circus (et donc, de fait, d’interdire la cession desdits titres à Casigrangi).

Dans le prolongement de ce communiqué, SFC informe ses actionnaires que le Groupe Circus a interjeté appel et a également assigné au fond Frameliris et Casigrangi afin respectivement de faire constater que la vente des actions SFC détenues par Frameliris serait parfaite au profit de Groupe Circus et de rendre opposable cette décision à Casigrangi.

Dans la mesure où Frameliris a confirmé à Casigrangi la libre cessibilité des actions qu’elle détient dans SFC, SFC et Casigrangi considèrent que ces procédures en cours ne font pas obstacle à la poursuite du projet d’acquisition. Quelques conditions suspensives usuelles, d’ordre technique, restent à lever afin de finaliser l’opération d’acquisition.

Le Bélier : l’OPA simplifiée dans les starting-blocks. L’AMF a examiné le projet d’offre publique et l’a déclaré conforme (visa n° 20-528). Wencan Holding France (contrôlée par la famille Tang), qui détient 61,96% du capital de cet équipementier automobile, s’engage à acquérir la totalité des titres non détenus au prix de 38,18 € par action. Ce prix fait ressortir une prime de 29% sur le dernier cours coté avant l’annonce des négociations et une prime de 40,4% sur la moyenne des trois derniers mois avant le 6 décembre 2019. Si les conditions requises sont remplies, l’initiateur a l’intention de demander la mise en œuvre d’un retrait obligatoire.

Sodifrance : l’OPA simplifiée va pouvoir démarrer. L’AMF a examiné le projet d’offre publique et l’a déclaré conforme (visa n° 20-530). Sopra Steria Group, qui détient désormais 94,03% du capital de cette entreprise française de services du numérique (ESN), s’engage à acquérir les actions non détenues au prix de 18 € par action. Ce prix fait ressortir une décote de 3,2% sur le cours du 20 février 2020, dernière séance avant l’annonce de l’opération, et une prime de 6,7% sur la moyenne des 60 séances avant cette date. L’initiateur a demandé de procéder au retrait obligatoire à l’issue de la clôture de l’OPA simplifiée.

Bruxelles autorise l’acquisition de Play Communications par Iliad. La Commission européenne a approuvé l’acquisition de Play Communications basée au Luxembourg par Iliad basée en France. Play Communications est un opérateur de télécommunications qui fournit principalement des services de détail de téléphonie mobile, de téléphonie fixe et d’accès fixe à internet en Pologne. Iliad est contrôlée par M. Xavier Niel, et est active en tant que fournisseur de services de télécommunications fixes et mobiles, d’internet fixe et de télévision en France et de services de télécommunications mobiles en Italie.

La Commission a conclu que l’opération envisagée ne soulèverait pas de problème de concurrence, étant donné l’absence de chevauchements horizontaux entre les activités des entreprises, car celles-ci sont actives dans des pays différents. La Commission a également constaté que la relation verticale entre les marchés en amont de la fourniture en gros de services de terminaison d’appel sur les réseaux mobiles et fixes, et de services d’itinérance internationale, et les marchés en aval des services de télécommunications mobiles et fixes au détail, résultant de l’opération, ne poserait pas de problème, car les marchés en amont sont soumis à une réglementation ex ante.

Bruxelles autorise l’acquisition de Tiffany par LVMH. La Commission européenne a approuvé l’acquisition du contrôle exclusif de Tiffany basée aux États-Unis par LVMH basée en France. Tiffany et LVMH produisent et vendent des articles de luxe à l’échelle mondiale, mais leurs activités se chevauchent principalement dans le secteur de la joaillerie. La Commission a conclu que la concentration envisagée ne soulèverait pas de problème de concurrence au regard des parts de marché modérées de l’entité combinée, de la présence d’un nombre important de fournisseurs tiers, et de l’entrée récente de plusieurs nouveaux concurrents.

La Commission a également considéré que les liens verticaux entre les activités de LVMH et Tiffany ne seraient pas susceptibles de restreindre la concurrence compte tenu d’une capacité et d’incitations limitées à détériorer les conditions commerciales octroyées aux détaillants concurrents sur les produits Tiffany et les autres produits LVMH. En outre, l’entité combinée n’apparait pas susceptible de s’engager dans des négociations croisées et autre stratégies conglomérales à grande échelle au détriment des consommateurs.

Antalis : l’OPA simplifiée au prix rehaussé est désormais imminente. L’AMF a examiné le projet d’offre publique et l’a déclaré conforme (visa n° 20510). Kokusai Pulp & Paper (KPP), qui détient désormais 83,75% du capital d’Antalis, s’engage à acquérir les actions non détenues du groupe de distribution de papiers au prix unitaire de 0,90 € au lieu de 0,73 € initialement. Ce prix fait ressortir une prime de 132% sur le dernier cours coté au 30 mars 2020 avant l’annonce de l’opération et une prime de 69,1% sur la moyenne des 2 derniers mois avant cette date.

Devoteam : l’OPA va pouvoir être lancée. L’AMF a examiné le projet d’offre publique et l’a déclaré conforme (visa n° 20504). La société Castillon, contrôlée par MM. Godefroy et Stanislas de Bentzmann, qui détient de concert 21,03% du capital du groupe de conseil en technologies, s’engage à acquérir les actions non détenues au prix unitaire de 98 €. Ce prix fait ressortir une prime de 24,8% par rapport au dernier cours coté avant l’annonce de l’offre, le 9 juillet 2020, et une prime de 34,8% sur la moyenne des cours des 60 séances avant cette date. L’ouverture de l’offre est toutefois conditionnée à l’obtention de l’autorisation du ministre de l’Economie, des Finances et de la Relance, étant précisé que l’initiateur l’a saisi le 24 juillet 2020.

ECA : l’OPA simplifiée va pouvoir démarrer. L’AMF a examiné le projet d’offre publique et l’a déclaré conforme (visa n° 20506). ECA s’engage à acquérir un maximum de 875.000 de ses propres actions, soit 9,96% de son capital, au prix unitaire de 28 €. Ce prix fait ressortir une prime de 25% sur le dernier cours coté avant l’annonce et une prime de 18,1% sur la moyenne des cours des 3 derniers mois. Les actions ainsi acquises ont vocation à être annulées. Groupe Gorgé, qui détient 65,21% du capital de cette société spécialisée dans la robotique, a indiqué son intention de ne pas apporter ses titres à l’offre. En revanche, Groupe Gorgé a l’intention de procéder à une fusion absorption de sa filiale ECA sur la base d’une parité indicative de 9 actions Groupe Gorgé pour 5 actions ECA. Ce projet de fusion devrait être soumis, postérieurement à la présente offre, aux assemblées générales des actionnaires des deux sociétés.

Bruxelles autorise sous conditions l’acquisition d’Ingenico par Worldline. L’enquête de la Commission européenne s’est concentrée sur les activités de Wordline et d’Ingenico dans le secteur des services de paiement, dans lequel elles présentent des chevauchements horizontaux et créent des liens verticaux dans un certain nombre de pays de l’Espace économique européen (EEE). L’enquête a révélé des problèmes de concurrence sur les marchés de la prestation de services d’acquisition de paiements en point de vente et de services de fourniture et de gestion de terminaux de point de vente dans trois pays.

Afin d’apaiser les craintes en matière de concurrence soulevées par la Commission, les entreprises ont proposé de céder certaines activités d’acquisition de paiements en point de vente et de fourniture et de gestion de terminaux de point de vente. La Commission a conclu que l’opération envisagée, telle que modifiée par les engagements, ne pose plus de problème de concurrence. La décision est subordonnée au respect intégral des engagements.

Medicrea International : l’OPA va pouvoir démarrer. L’AMF a examiné le projet d’offre publique et l’a déclaré conforme (visa n° 20-483). Covidien Group (Medtronic), qui ne détient aucune action Medicrea, s’engage à acquérir tous les titres au prix de 7 € par action. Ce prix représente une prime de 21,5% par rapport au cours de clôture, le 13 juillet 2020, et une prime de 55,9% par rapport à la moyenne pondérée des cours lors des trois mois précédant cette date. A noter que des engagements d’apport ont été conclus portant au total sur 47,34% du capital. La réalisation de l’offre sera soumise, outre le seuil de caducité, à un seuil de renonciation fixé à 66,67% du capital.

IntegraGen : l’OPA va pouvoir démarrer. L’AMF a examiné le projet d’offre publique visant les actions de la société IntegraGen et l’a déclaré conforme (visa n°20-455). OncoDNA, qui détient 29,99% du capital, s’engage à acquérir la totalité des titres non détenus au prix de 2,20 € par action. Ce prix fait ressortir une prime de 36,2% sur le dernier cours coté avant l’annonce, le 8 juillet 2020, et de 7,4% par rapport à la moyenne pondérée des 60 dernières séances avant cette date.

Cette opération de rapprochement « associerait l’expertise d’OncoDNA en termes de médecine de précision en oncologie au savoir-faire d’IntegraGen dans les services de séquençage ADN et analyses bio-informatiques, explique OncoDNA. La combinaison des deux sociétés permettra d’offrir une solution complète alliant des tests de laboratoire avancés et des solutions logiciels dans le domaine de l’oncologie, qui bénéficieront aux traitements des patients atteints d’un cancer avancé ».

Alliance scellée entre les holdings des familles Arnault et Lagardère. « Le conseil d’administration de Financière Agache (filiale de Groupe Arnault) s’est réuni pour approuver l’investissement au sein de Lagardère Capital & Management annoncé le 25 mai 2020 », est-il précisé dans un communiqué. A l’issue de cette opération, qui doit être réalisée « début septembre » après la levée des dernières conditions suspensives, Financière Agache détiendra une participation représentant environ 27% du capital de Lagardère Capital & Management (LCM).

Bruxelles autorise la cession d’Agta Record à Assa Abloy. Les actionnaires majoritaires d’Agta Record et Assa Abloy, actionnaire à hauteur de 39% d’Agta Record AG, ont été autorisés par la Commission européenne à finaliser la transaction annoncée le 6 mars 2019. Le prix d’acquisition pour le bloc de 54% détenu par Agta Finance s’élève à environ 506 millions d’euros, soit un prix ajusté par transparence de 70,54 € par action Agta Record. La transaction devrait être réalisée en août 2020.

Comme précédemment annoncé, les deux sociétés ont conclu avec le groupe italien FAAC des accords de cession de certaines activités d’Agta Record et d’Assa Abloy, conformément aux engagements pris afin de répondre aux exigences de la Commission européenne en matière de concurrence dans le cadre de cette transaction.

A la suite de cette acquisition, Assa Abloy détiendra environ 93% du capital et des droits de vote de cet acteur du marché des portes automatiques. Immédiatement après la réalisation de l’acquisition, Assa Abloy déposera un projet d’OPA simplifiée visant les actions cotées sur Euronext Paris non encore détenues à un prix ajusté de 70,54 €, sous réserve de la décision de conformité préalable de l’AMF.

Immédiatement après la finalisation de la cession, Agta Record déposera une demande de radiation de ses actions d’Euronext Paris. Sous réserve de l’acceptation de sa demande par Euronext Paris, la radiation interviendra rapidement à l’issue de la clôture de l’offre.

Bruxelles autorise, sous conditions, l’acquisition de Bombardier Transportation par Alstom. Il est ressorti de l’enquête de la Commission européenne que l’opération, telle qu’initialement notifiée, aurait posé de graves problèmes de concurrence dans les secteurs suivants : le matériel roulant à très grande vitesse, le matériel roulant pour grandes lignes et la signalisation grandes lignes. L’enquête a confirmé que l’opération envisagée ne posait pas de problème de concurrence sur les autres marchés, en particulier ceux de la signalisation urbaine et grande ligne, sur lesquels Bombardier occupe une position très limitée dans l’EEE.

Alstom a proposé une série d’engagements pour répondre aux préoccupations de Bruxelles, notamment la cession des actifs de Bombardier affectés au « Zefiro », plateforme de trains à très grande vitesse développée avec Hitachi, la cession de la plateforme de trains grandes lignes Coradia Polyvalent d’Alstom, la cession de l’usine d’Alstom à Reichshoffen, en France, etc. Alstom s’engage également à fournir, au profit des concurrents du secteur de la signalisation, de dispositifs embarqués hérités, ainsi que des informations et du soutien nécessaires pour garantir la compatibilité.

Les engagements définitifs répondent ainsi aux problèmes de concurrence concernant l’acquisition de Bombardier par Alstom et ont été sensiblement améliorés grâce aux contributions des acteurs du marché.  La Commission a donc conclu que l’opération, telle que modifiée par les engagements, ne poserait aucun problème de concurrence. La décision de Bruxelles est subordonnée au respect intégral des engagements contractés.

Mediawan : l’OPA est désormais imminente. Dans sa séance du 28 juillet 2020, l’AMF a examiné le projet d’offre publique déposé par BidCo Breteuil, contrôlée in fine par M. Pierre-Antoine Capton, et l’a déclaré conforme (visa n° 20-372). BidCo Breteuil, qui détient de concert avec un groupe d’actionnaires 27,31% du capital, notamment MM. Niel et Pigasse, s’engage à acquérir les actions et les bons de souscriptions d’actions rachetables au prix de 12 € par action et de 0,65 € par BSAR. Le prix d’offre pour l’action Mediawan fait ressortir une prime de 42,3% sur le dernier cours avant l’annonce et une prime de 58,1% sur la moyenne des 3 derniers mois. Le prix d’offre pour le BSAR fait ressortir des primes respectives de 180,2% et de 311,9%. Si les conditions requises sont remplies, la mise en œuvre d’un retrait obligatoire sera demandée.

Ingenico : l’offre publique va pouvoir démarrer. Dans sa séance du 28 juillet 2020, l’Autorité des marchés financiers (AMF) a examiné le projet d’offre déposé par Worldline et l’a déclaré conforme (visa n° 20-370).

Le projet d’offre publique visant les actions Ingenico se décompose en une offre mixte à titre principal, assortie, à titre subsidiaire, d’une offre publique d’échange et d’une offre publique d’achat, dont les termes sont les suivants :

–  offre mixte principale : remise pour 7 actions Ingenico présentées de 11 actions Worldline à émettre et 160,50 € en numéraire ;

–  offre publique d’échange à titre subsidiaire : remise pour 29 actions Ingenico présentées de 56 actions Worldline à émettre ;

–  offre publique d’achat à titre subsidiaire : 123,10 € par action Ingenico.

Les offres subsidiaires sont plafonnées de sorte à respecter la proportion globale de 81% en actions Worldline et 19% en numéraire. Les actionnaires pourront apporter leurs actions Ingenico soit à l’offre principale, soit à l’une et/ou à l’autre des offres subsidiaires, soit à l’offre principale et à l’une et/ou à l’autre des offres subsidiaires. Dans l’hypothèse où le nombre d’actions apportées à l’OPA subsidiaire rapporté au nombre d’actions apportées à l’OPE subsidiaire ne serait pas égal à 0,229 (soit 19% divisé par 81%), un mécanisme de réduction sera mis en place.

Le projet d’offre publique visant les Océanes Ingenico se décompose en une offre alternative, dont les termes sont les suivants :

–  offre mixte : remise pour 7 Océanes Ingenico présentées de 4 actions Worldline à émettre et 998 € en numéraire ;

–  offre publique d’achat : 179 € par Océane Ingenico.

Les actions Worldline qui seront remises en échange des titres Ingenico apportés à l’offre seront des actions ordinaires émises par décision du conseil d’administration de Worldline. Elles feront l’objet d’une demande d’admission sur Euronext Paris.

Si les conditions requises sont remplies, Worldline a l’intention de demander la mise en œuvre d’un retrait obligatoire visant les titres Ingenico non présentés à l’offre moyennant une indemnisation de 123,10 € par action et 179 € par Océane.