Archives pour la catégorie L’offre du jour

La société GOA LCD, contrôlée par le groupe de distribution automobile Cosmobilis, a déposé par l’entremise de Rothschild Martin Maurel un projet d’offre publique d’achat simplifiée visant les actions d’Ucar. GOA LCD, qui détient 67,12% du capital de ce spécialiste de la location courte durée, s’engage à acquérir les actions non détenues au prix unitaire de 59,15 €.

Ce prix fait ressortir une prime de 238% par rapport au cours de clôture au 7 avril 2022 sur Euronext Growth (17,50 €), dernière séance avant la suspension, et une prime de 247% par rapport à la moyenne pondérée des 60 derniers jours avant cette date. Les sociétés Axa IARD, La Française AM et Innocap se sont engagées à apporter la totalité des actions Ucar détenues, représentant 22,52% du capital. Si les conditions requises sont remplies, GOA LCD demandera la mise en œuvre d’un retrait obligatoire.

Sous réserve du feu vert de l’AMF, l’offre devrait se dérouler du 23 juin au 6 juillet 2022.

Le groupe allemand Siemens Energy lance une OPA volontaire sur Siemens Gamesa Renewable Energy, sa filiale spécialisée dans l’éolien contrôlée à hauteur de 67%, avec l’intention de la retirer de la cote. Siemens Energy offre 18,05 € pour chaque action SGRE, soit une prime de 27,7% par rapport au dernier cours non affecté par les rumeurs (14,13 €), le 17 mai 2022, ce qui valorise Siemens Gamesa à environ 12,3 milliards d’euros. Siemens Energy souhaite intégrer sa filiale, avec des synergies de coûts évaluées jusqu’à 300 millions d’euros par an dans les trois ans suivant l’intégration complète.

Après avoir essuyé une fin de non-recevoir, la compagnie aérienne américaine a décidé de partir à l’offensive. JetBlue demande aux actionnaires de Spirit Airlines de voter « non » à l’assemblée spéciale, chargée d’entériner la fusion avec Frontier Group Holdings, maison mère de Frontier Airlines. Dans le même temps, JetBlue lance une OPA non sollicitée pour acquérir toutes les actions Spirit Airlines au prix de 30 $ par action, soit une prime de 76,8% par rapport au cours du 13 mai 2022, valorisant la compagnie à bas coût 3,3 milliards de dollars. JetBlue se dit « tout à fait prêt à négocier une transaction consensuelle à 33 $, sous réserve de recevoir la diligence nécessaire ». La nouvelle entité réaliserait environ 11,9 milliards de dollars de chiffre d’affaires, selon des estimations réalisées à partir des revenus de 2019, dernière année avant la pandémie de Covid-19 qui a fait plonger le transport aérien.

Kyoto BidCo (contrôlée par des fonds gérés par KKR) a déposé, par l’entremise de Société Générale, un projet d’OPA visant les actions et les bons de souscription et/ou d’acquisition d’actions remboursables (BSAAR) de ce producteur d’énergies renouvelables. L’initiateur, qui ne détient aucun titre, s’engage à acquérir chaque action Albioma au prix unitaire de 50 € (dividende 2021 détaché) et chaque BSAAR au prix de 29,10 € par BSAAR. Ce prix fait ressortir une prime de 51,6% par rapport au dernier cours, avant les rumeurs de marché, le 7 mars 2022, et une prime de 46,6% par rapport à la moyenne pondérée sur les 3 derniers mois. Si les conditions sont remplies, KKR a l’intention de demander un retrait obligatoire. Sous réserve du feu vert de l’AMF, l’offre devrait se dérouler du 23 juin au 27 juillet 2022.

Albioma est un donc producteur d’énergie renouvelable indépendant, avec une puissance installée supérieure à 1 GW, et un acteur clé de la transition énergétique. Avec 14 centrales électriques dans les départements d’Outre-mer français, à l’île Maurice et au Brésil, le groupe a développé un partenariat avec l’industrie sucrière pour produire de l’énergie renouvelable à partir de la bagasse, un résidu fibreux de la canne à sucre. Il est également leader du photovoltaïque en Outre-mer français. Enfin, conformément à sa stratégie de diversification géographique et technologique, le Groupe s’est récemment lancé dans la géothermie avec l’acquisition de deux centrales électriques en Turquie.

Les discussions auront été rondement menées. A la suite d’un accord, le géant américain du tabac, qui détient notamment les marques Marlboro et Chesterfield, va pouvoir acquérir le groupe suédois (ZYN, Longhorn, Onico, Thunder, Oliver Twist, White Owl, Cricket, etc.) afin de diversifier son offre. Pour chaque action Swedish Match, Philip Morris offre 106 couronnes suédoises, faisant ressortir une prime de 46,6% par rapport à la moyenne des cours des 90 dernières séances avant le 9 mai 2022. A ce prix, le spécialiste du snus – une poudre de tabac interdite en France – est valorisé 16 milliards de dollars sur le Nasdaq Stockholm. L’offre devrait débuter le 23 juin 2022 et expirer le 30 septembre 2022.

Le groupe américain Prologis, spécialisé dans la gestion d’entrepôts et de bâtiments logistiques, a envoyé une lettre à James B. Connor, président-directeur général de Duke Realty, en vue d’acquérir la société d’immobilier industriel pour un montant de 24 milliards de dollars. Selon les termes de la proposition, les actionnaires de Duke Realty recevraient 0,466 action ordinaire Prologis pour chaque action Duke Realty détenue. Cette contrepartie, équivalente à 61,68 $ l’action Duke Realty, représente une prime de 29% sur le cours de clôture du 9 mai 2022.

Prologis explique avoir déjà fait plusieurs propositions de rachat, accueillies soit par un certain silence, soit par un rejet. « Nous sommes persuadés que la combinaison proposée sera une transaction gagnant-gagnant pour les actionnaires des deux entreprises », a affirmé le directeur général et cofondateur de Prologis, Hamid Moghadam. Prologis a une certaine habitude des acquisitions. Il a déjà acquis DCT Industrial Trust en 2018 pour 8,4 milliards de dollars et Liberty Property Trust en 2019 pour 12,6 milliards de dollars.

A la suite d’un accord définitif, le géant pharmaceutique américain va pouvoir acquérir ce laboratoire, spécialisé dans le traitement de la migraine, pour un montant de 11,6 milliards de dollars. Pour chaque action Biohaven, Pfizer offre 148,50 $ en espèces (et 0,5 action New Biohaven, une nouvelle société cotée qui conservera les composés en développement de Biohaven). La contrepartie en espèces représente une prime de 78,1% sur le dernier cours coté avant l’annonce de l’opération et une prime de 32,9% sur la moyenne pondérée des cours des 3 derniers mois (111,70 $). Sous réserve des conditions habituelles, la transaction devrait être finalisée au début de l’année 2023.

Le groupe de loisirs américain, qui possède notamment les plus prestigieux hôtels-casinos de Las Vegas, comme le Mandala Bay, va mettre la main sur le groupe suédois de jeux en ligne pour un montant de 607 millions de dollars. Pour chaque action LeoVegas, MGM Resorts offre 61 couronnes suédoises, soit une prime de 43,5% sur le dernier cours coté avant l’annonce. « Nous avons obtenu un succès remarquable avec BetMGM aux États-Unis et, avec l’acquisition de LeoVegas en Europe, nous allons étendre notre présence dans le domaine des jeux en ligne à l’échelle mondiale », a déclaré Bill Hornbuckle, directeur général de MGM Resorts.

Fondée en 2011 par Gustaf Hagman et Robin Ramm-Ericson, LeoVegas est l’une des principales sociétés mondiales de jeux en ligne avec des licences dans huit juridictions, principalement dans les pays nordiques et le reste de l’Europe. LeoVegas a généré 393 millions d’euros de chiffre d’affaires et 48 millions d’euros d’Ebitda ajusté au cours des douze derniers mois clos le 31 mars 2022. La période d’acceptation de l’offre commencera en juin prochain et expirera vers le mois d’août 2022.

A la suite d’un accord définitif, le géant américain du capital-investissement va pouvoir acquérir cette société immobilière cotée à la Bourse de New York. Le portefeuille de 2,5 millions de mètres carrés est composé de sites industriels, de parcs d’affaires, de bureaux traditionnels et de propriétés multifamiliales, situées principalement en Californie, à Miami, au Texas et en Virginie du Nord. Blackstone offre 187,50 $ pour chaque action PS Business Parks, faisant apparaître une prime de 11,7% par rapport au dernier cours coté avant l’annonce et valorise l’entreprise 7,6 milliards de dollars. Sous réserve des conditions habituelles, la transaction devrait être finalisée au troisième trimestre 2022.

CDML, actionnaire majoritaire (contrôlé par M. Didier Charpentier, président et fondateur d’Itesoft), SF2I, des actionnaires historiques et des membres du comité de direction ont déposé, par l’entremise de la Banque Delubac & Cie, un projet d’offre publique d’achat simplifiée visant les actions Itesoft. Ce concert d’actionnaires, qui détient 76,16% du capital et 85,99% des droits de vote, s’engage à acquérir les actions non détenues au prix unitaire de 4 € (à l’exception des titres autodétenus représentant 6,40% de son capital).

Ce prix de 4 € par action fait ressortir une prime de 18,3% sur le dernier cours coté sur le compartiment C avant l’annonce de l’opération, le 30 septembre 2021, et une prime de 15,5% par rapport à la moyenne des 3 derniers mois avant cette date. Il valorise cette société spécialisée dans les logiciels de dématérialisation de documents près de 25 millions d’euros. A noter que l’initiateur n’a pas l’intention de mettre en œuvre de retrait obligatoire, ni de demander la radiation des actions d’Euronext Paris. Sous réserve du feu vert de l’AMF, l’offre devrait se dérouler du 10 au 24 juin 2022.

Holding Tivoly (contrôlé par Peugeot Frères Industrie) a déposé, par l’entremise de Société Générale, son projet d’offre publique d’achat simplifiée visant les actions de ce spécialiste de l’outil coupant. Holding Tivoly, qui détient à présent 73,12% du capital, s’engage à acquérir chaque action Tivoly au prix unitaire de 42,05 €. Ce prix fait ressortir une prime de 106,1% par rapport au dernier cours avant l’annonce de l’entrée en négociations exclusives (3 février 2022) et de 111,5% par rapport à la moyenne des trois derniers mois avant cette date. Le prix final a été ajusté à la hausse par rapport à l’estimation donnée (41,50 €) en fonction de certains éléments de dette nette et de besoin en fonds de roulement de Tivoly au 31 décembre 2021. Si les conditions sont remplies, Holding Tivoly a l’intention de demander la mise en œuvre d’une procédure de retrait obligatoire. Sous réserve du feu vert de l’AMF, l’offre devrait se dérouler du 12 mai au 3 juin 2022.

Ramsay Générale de Santé a pris note du communiqué publié par Ramsay Health Care Limited, son actionnaire de référence australien coté au Sydney Stock Exchange, confirmant suite à des rumeurs de marché qu’il a reçu une offre indicative non-liante et conditionnelle de la part d’un consortium d’investisseurs financiers mené par KKR en vue de l’acquisition de 100% du capital de Ramsay Health Care Limited. Si cette opération devait être confirmée et présenter des conséquences pour les actionnaires de Ramsay Générale de Santé, dont Ramsay Health Care Limited détient indirectement 52,79% du capital, les actionnaires en seraient informés le moment venu.

Edizione, holding de la famille Benetton, qui détient déjà 33,10% du groupe autoroutier et aéroportuaire italien Atlantia, a décidé de lancer l’offensive, via une entité créée à cet effet, contrôlée à 65% par Benetton et à 35% par Blackstone. Edizione propose d’acquérir chaque action Atlantia au prix de 23,70 € (dividende de 0,70 € attaché), ce qui valorise la société 19 milliards d’euros. Ce prix fait ressortir une prime de 5,3% sur le dernier cours coté avant l’annonce de l’offre, une prime de 24,4% sur celui du 5 avril 2022 (dernière séance avant les rumeurs d’une éventuelle opération) et une prime de 35,2% sur la moyenne des 3 derniers mois avant cette date.

La famille Benetton Benetton coupe ainsi l’herbe sous le pied du géant espagnol de la construction ACS, qui s’est allié avec deux autres fonds, Global Infrastructure Partners (GIP) et Brookfield Infrastructure, pour racheter Atlantia et prendre notamment le contrôle de ses autoroutes. L’offre vise « non seulement à soutenir au mieux les projets industriels d’Atlantia », mais aussi à « préserver l’intégrité du groupe et son identité italienne », a ainsi déclaré Alessandro Benetton, président d’Edizione. L’objectif est donc de retirer Atlantia de la cote et de le mettre ainsi à l’abri d’éventuels prédateurs.

A la suite d’un accord, le géant britannique du médicament va pouvoir acquérir cette entreprise bio-pharmaceutique californienne pour 1,9 milliard de dollars, spécialisée dans les thérapies pour le traitement de formes rares de cancer. Pour chaque action Sierra Oncology, GSK offre 55 $ par action, soit une prime de 39,2% par rapport au cours de clôture du 12 avril 2022 et une prime de 63% par rapport à la moyenne des 30 dernières séances. Des actionnaires de Sierra Oncology réunissant 28% du capital sont favorables à l’opération.

GSK relève notamment que le momelotinib, traitement développé par Sierra Oncology, a le potentiel de répondre à « des besoins médicaux critiques et non satisfaits pour des patients atteints de myélofibrose et souffrant d’anémie » et « complémente l’expertise de GSK en hématologie ». Le groupe s’attend à ce que l’opération soit relutive pour le bénéfice par action ajusté en 2024, première année complète prévue des ventes de momelotinib. Sous réserve des conditions habituelles, la transaction devrait être conclue d’ici au troisième trimestre 2022.

A noter que GSK a prévu pour juillet prochain la scission et l’introduction en Bourse de son activité de soins de grande consommation (marques Sensodyne, Voltaren, Panadol) dans une nouvelle entité qui s’appellera Haleon.

A la suite d’un accord définitif, le groupe américain, éditeur de solutions logicielles pour les prestataires d’infogérance et les PME, va pouvoir acquérir Datto, spécialisé dans les solutions de sauvegarde cloud. Selon les termes de l’accord, les actionnaires de Datto recevront 35,50 $ par titre, faisant ressortir une prime de 23,6% sur le dernier cours coté à New York et une prime de 52% par rapport au dernier cours non affecté par les rumeurs au 16 mars 2022 (23,37 $).

La transaction sera financée par un consortium dirigé par Insight Partners, avec un investissement important de TPG Capital et Temasek, et la participation d’investisseurs notables, dont Sixth Street. Outre l’approbation unanime du conseil d’administration, un groupe d’actionnaires de Datto réunissant environ 70% du capital ont approuvé la transaction par consentement écrit. Sous réserve des conditions habituelles, celle-ci devrait être finalisée au second semestre 2022.

En matière de fusions & acquisitions, le secteur de la cybersécurité est particulièrement visé. Avec la montée en puissance du télétravail, les besoins en sécurité informatique se sont renforcés en effet pour les particuliers ayant installé leur bureau à domicile. Après Proofpoint, McAfee et Mandiant (opération en cours), c’est maintenant au tour de SailPoint de changer d’actionnaire majoritaire. Thoma Bravo, société de capital-investissement, spécialisée dans les secteurs des logiciels et des services technologiques, a conclu un accord en vue d’acquérir l’entreprise texane de sécurité informatique pour un montant de 6,9 milliards de dollars. Pour chaque action SailPoint, Thoma Bravo offre 65,25 $, soit une prime instantanée de 31,6% sur le dernier cours coté à New York et de 48% par rapport à la moyenne pondérée des 90 dernières séances. Sous réserve des conditions habituelles, la transaction devrait être finalisée au second semestre 2022. Le financement de la transaction est assuré par Golub Capital, Blackstone Credit et Owl Rock Capital.

Positive Ympact a déposé, par l’entremise de Portzamparc (BNP Paribas) et d’Alantra, un projet d’offre publique visant les actions de cet expert en CRM digital et marketing programmatique. Positive YmpacT (contrôlée à parité par les fondateurs de 1000mercis,), qui détient 58,20% du capital, s’engage à acquérir les actions non détenues au prix unitaire de 30 €. Ce prix fait apparaître une prime de 28,2% sur le dernier cours coté avant l’annonce et de 34,5% sur la moyenne des 60 dernières séances. Si les conditions requises sont remplies, Positive Ympact a l’intention de demander la mise en œuvre d’un retrait obligatoire.

Les deux entreprises spécialisées dans le transport maritime de produits pétroliers ont signé un term sheet (lettre d’intention) en vue d’un éventuel rapprochement qui donnerait naissance au leader mondial du secteur avec une flotte comprenant 69 superpétroliers et 57 navires Suezmax. Cette opération serait réalisée sur la base d’un rapport d’échange de 1,45 action Fontline pour 1 action Euronav, valorisant cette dernière 12,50 €, afin que les actionnaires d’Euronav et de Frontline détiennent respectivement 59% et 41% du nouvel ensemble. Il est prévu qu’Euronav versera des dividendes jusqu’à 12 cents par action avant la clôture de la transaction, sans impact sur le rapport d’échange.

Suite à un accord entre les deux entreprises, Royal Bank of Canada, via sa filiale RBC Wealth Management, va pouvoir acquérir ce gestionnaire de patrimoine britannique pour un montant de 1,6 milliard de livres. Pour chaque action Brewin Dolphin, RBC propose 515 pence, reflétant une prime de 62,7% par rapport au dernier cours coté à Londres avant l’annonce. Brewin Dolphin, présent au Royaume-Uni et en Irlande, avec un réseau de plus de 30 bureaux, dispose de 59 milliards de livres sterling d’actifs sous gestion au 31 décembre 2021. Sous réserve des conditions habituelles, l’acquisition devrait être réalisée à la fin du 3^e trimestre 2022.

Après avoir rejeté une première proposition non sollicitée, le conseil d’administration de ce groupe américain, spécialisé dans les prestations de marketing, a conclu un accord définitif en vue de son acquisition pour un montant de 16 milliards de dollars, dette comprise. L’heureux élu ? Un consortium de sociétés de capital-investissement comprenant Evergreen Coast Capital (affiliée à Elliott Investment Management), Brookfield Business Partners et d’autres investisseurs institutionnels. Pour chaque action Nielsen Holdings, le consortium offre 28 $, soit une prime de 10,2% par rapport à la proposition précédente (25,40 $) et une prime d’environ 60% par rapport au cours du 11 mars 2022, dernière séance avant les rumeurs d’une éventuelle offre. Si les conditions de clôture sont remplies, la transaction devrait être finalisée au second semestre 2022. La société n’a plus l’intention de procéder à des rachats d’actions dans le cadre de l’autorisation préalablement approuvée par le conseil d’administration.

Telecom Italia (TIM) bien orientée à la Bourse de Milan. L’action de l’opérateur télécoms a terminé lundi 28 mars sur une avance de 1,4%, à 0,337 €, soit un gain de 14,3% sur les cinq dernières séances. TIM a reçu une proposition non contraignante de la part de CVC Capital Partners pour l’acquisition d’une « part minoritaire » dans sa future société de services. Celle-ci inclurait les activités de la division Enterprise de TIM (c’est-à-dire la connectivité et les services ICT) en plus de celles de Noovle (stockage des données), Olivetti (informatique), Telsy (cybersécurité) et Trust Technologies.

Parallèlement, les discussions se poursuivent pour évaluer la manifestation d’intérêt « non contraignante et indicative » de Kohlberg Kravis Roberts & Co (KKR). Cette indication d’intérêt prévoit un prix – à considérer, pour le moment, à titre indicatif –, à payer intégralement en espèces, égal à 0,505 € par action ordinaire et/ou d’épargne, valorisant TIM environ 10,8 milliards d’euros.

À la suite d’une évaluation des différentes options stratégiques, Acacia Pharma a décidé de conclure un accord avec sa concurrente américaine cotée sur le Nasdaq, en vue d’un changement de contrôle par le biais d’un plan d’arrangement (Scheme of Arrangement). Pour chaque action Acacia offerte, il est proposé 0,68 € en numéraire et 0,0049 action nouvelle Eagle, soit une contrepartie totale équivalente à 0,90 €, faisant ressortir une décote de près de 30% par rapport au dernier cours coté sur Euronext Bruxelles (1,28 €).

A ce niveau, Acacia Pharma est valorisée à environ 94,7 millions d’euros sur une base entièrement diluée. La partie en espèces de la contrepartie représente environ 75% de la contrepartie totale et la partie en actions New Eagle environ 25%, laquelle représente 3,8% du capital élargi d’Eagle après la réalisation du Scheme. A noter qu’Eagle a reçu des engagements irrévocables représentant au total 48,78% du capital d’Acacia.

À la suite d’un accord définitif, le fabricant de PC et d’imprimantes va mettre la main sur l’un des principaux fournisseurs mondiaux de solutions de travail hybrides, comme les systèmes de vidéoconférence, pour une valeur d’entreprise de 3,3 milliards de dollars (dette comprise). Pour ce faire, HP offre 40 $ par action Poly (société issue du rachat de Polycom par Plantronics en 2018), soit une prime de 52,7% sur le dernier cours coté à New York avant l’annonce. La transaction devrait être finalisée d’ici la fin 2022, sous réserve des conditions habituelles. HP reste par ailleurs déterminé à racheter des actions pour au moins 4 milliards de dollars cette année.

Le groupe espagnol Fomento de Construcciones y Contratas (FCC), spécialisé dans la construction et les services urbains, contrôlé par Carlos Slim, a déposé un projet d’OPA auprès de la CNMV en vue d’acquérir un bloc de 24% de ce promoteur immobilier. FCC propose d’acquérir chaque action Metrovacesa au prix de 7,80 €, soit une prime de 19,6% sur le dernier cours coté avant l’annonce, ce qui valorise ce bloc 284 millions d’euros. Cette opération permettrait à FCC de porter sa participation de 5,4% à 29,4% du capital de Metrovacesa, dont les principaux actionnaires sont Santander (49,36%) et BBVA (20,85%).

Le conseil d’administration de ce groupe américain, spécialisé dans les prestations de marketing, a décidé de repousser la proposition non sollicitée d’un consortium de sociétés de capital-investissement, incluant Elliott Management, qui valorisait Nielsen Holdings à 25,40 $ par action. Sur la base d’un examen approfondi, les administrateurs ont estimé à l’unanimité que « l’offre du consortium sous-évalue considérablement la société et ne rémunère pas adéquatement les actionnaires pour les perspectives de croissance de Nielsen ». De ce fait, Nielsen a l’intention de commencer son programme de rachats d’actions après les résultats du premier trimestre 2022 prévus pour le 21 avril prochain, sous réserve notamment du cours de l’action en vigueur et des conditions du marché. L’action Nielsen, qui avait gagné 43% en un mois, à 24,44 $, devrait logiquement refluer.

La société d’investissement de Warren Buffett et de Charlie Munger a conclu un accord définitif et va pouvoir acquérir cette société holding d’assurances (Transatlantic Holdings, RSUI Group, CapSpecialty) pour un montant de 11,6 milliards d’euros. Pour chaque action Alleghany, Berkshire Hathaway offre 848,02 $, reflétant une prime de 25,5% sur le dernier cours coté à la Bourse de New York avant l’annonce et une prime de 29% sur la moyenne des trente dernières séances. Ce prix d’acquisition représente également un multiple de 1,26 fois la valeur comptable d’Alleghany au 31 décembre 2021. La transaction, approuvée à l’unanimité par les deux conseils d’administration, devrait être finalisée au quatrième trimestre 2022, sous réserve des conditions habituelles.

Goldman Sachs & Co. LLC agit en tant que conseiller financier et Willkie Farr & Gallagher LLP en tant que conseiller juridique d’Alleghany. Munger, Tolles & Olson LLP est le conseiller juridique de Berkshire Hathaw

A la suite d’un accord définitif entre les deux entreprises, cet acteur américain du capital-investissement, spécialisé dans les secteurs des logiciels et des services technologiques, va pouvoir acquérir cet éditeur de solutions de planification de gestion pour un montant de 10,7 milliards de dollars. Pour chaque action Anaplan, Thoma Bravo offre 66 $ par action, faisant ressortir une prime de 30,5% sur le dernier cours coté sur le NYSE avant l’annonce et une prime de 46% sur la moyenne pondérée des cinq dernières séances. La transaction, approuvée à l’unanimité par le conseil d’administration d’Anaplan, devrait être finalisée au premier semestre 2022 sous réserve des conditions de clôture habituelles. Une fois la transaction réalisée, les actions d’Anaplan ne seront plus cotées à la Bourse de New York.

Le groupe de média italien, présent notamment dans la télévision (Canale 5, Italia 1, Rete 4…) et contrôlé par la famille de Silvio Berlusconi, lance une offre publique mixte sur Mediaset España Comunicación, sa filiale contrôlée à 55,69%. Pour chaque action Mediaset Espagne, sa maison mère propose 1,86 € en espèces et 4,5 actions nouvelles (MFE), soit une contrepartie totale de 5,613 €. Cette contrepartie fait ressortir une prime de 12,1% sur le cours de MFE au 11 mars 2022 et une prime de 30,1% sur la moyenne des 3 derniers mois avant cette date. A ce niveau, les actions non détenues, représentant 44% du capital, sont valorisées environ 770 millions d’euros. « L’offre représente une avancée importante dans la création d’un groupe paneuropéen de médias et de divertissement », explique MFE, ouvrant la voie à une fusion des activités italiennes, espagnoles et allemandes (avec la participation de 25% dans ProSiebenSat.1) au sein de MFE.

La Banque Postale (LBP) a déposé ce jour auprès de l’AMF, par l’entremise de Barclays Bank Ireland, BNP Paribas, Morgan Stanley Europe et Natixis, un projet d’OPA simplifiée visant les actions de la compagnie d’assurances. LBP, qui détient 78,95% du capital, s’engage à acquérir les actions non détenues au prix unitaire de 21,90 € (dividende 2021 attaché).

Ce prix fait ressortir une prime de 36,2% sur le dernier cours coté avant l’annonce (16,075 €), le 26 octobre 2021, et une prime de 52% sur la moyenne des 3 derniers mois avant cette date, valorisant CNP Assurances 15 milliards d’euros. Si les conditions requises sont remplies, LBP a l’intention de demander la mise en œuvre d’un retrait obligatoire.

En accroissant la participation de La Banque Postale dans CNP Assurances, ce projet serait une nouvelle étape dans la constitution du grand pôle financier public annoncée par le ministre de l’Economie et des Finances, le 31 août 2018. « Il permettrait de consolider le pôle public de bancassurance en favorisant l’émergence d’un groupe simplifié et intégré, tout en préservant le modèle multi-partenarial et international qui fait le succès de CNP Assurances », est-il précisé.

Sous réserve du feu vert de l’AMF, l’offre devrait se dérouler du 2 au 31 mai 2022.

Ramsay Santé, via sa filiale suédoise Capio Group Services, a annoncé une offre publique recommandée en vue de l’acquisition de GHP Specialty Care, coté au Nasdaq de Stockholm. GHP est un prestataire de soins de santé international qui gère 24 cliniques spécialisées dans un certain nombre de domaines de soins incluant l’orthopédie de la colonne vertébrale, la gastro-entérologie, la chirurgie et l’arythmie. Ensemble, Capio et GHP fourniront des services couvrant huit des dix principaux groupes de pathologies en Suède. Au cours de l’exercice 2021, le chiffre d’affaires de GHP s’est élevé à environ 137 millions d’euros avec un excédent brut d’exploitation (Ebitda) d’environ 18 millions d’euros.

L’offre, qui valorise l’intégralité du capital social émis de GHP à environ 228 millions d’euros, a été recommandée à l’unanimité par le comité d’offre de GHP. Capio a reçu des engagements de la part d’actionnaires directs et indirects représentant au total 51,4% du capital social et des droits de vote de GHP. La réalisation de l’offre est conditionnée, entre autres, à l’acquisition par Capio d’actions de GHP représentant plus de 90% (sur une base entièrement diluée) ainsi qu’à la réception de toutes les autorisations requises, y compris de la part des autorités de la concurrence. La période d’acceptation de l’offre devrait commencer autour du 24 mars 2022 et expirer autour du 22 avril 2022.

Le conseil d’administration d’Oxford Instruments, spécialisé dans le domaine de la distribution de matériels d’instrumentation scientifique, confirme avoir reçu, le 25 février 2022, une proposition de rachat de la part du britannique Spectris. Selon les termes de cette proposition, les actionnaires d’Oxford Instruments recevraient 19,50 £ en espèces et 11,50 £ en actions nouvelles Spectris, valorisant l’action Oxford Instruments à 31,00 £, soit un prix total de 1,79 milliard de livres. Après examen, le conseil d’administration d’Oxford Instruments a indiqué à Spectris qu’il serait disposé à recommander cette proposition aux actionnaires, sous réserve des conditions habituelles. « Les discussions entre les parties se poursuivent. Et il ne peut y avoir aucune certitude qu’une offre ferme sera faite », tient toutefois à préciser Oxford Instruments.

Cette major pétrolière a décidé de renforcer ses positions dans les biocarburants en s’offrant cette société cotée sur le Nasdaq pour une valeur d’entreprise de 3,15 milliards de dollars (dont 400 millions de dollars de trésorerie nette). Pour chaque action REG, Chevron offre 61,50 $, soit une prime immédiate de 40,4% et une prime de 57% sur la moyenne des 30 dernières séances avant le 25 février 2022. La transaction, approuvée par les conseils d’administration des deux sociétés, devrait être finalisée au second semestre 2022. En septembre dernier, sous la pression de fonds activistes, Chevron s’est engagé à investir 10 milliards de dollars pour réduire son empreinte carbone d’ici 2028.

A la suite d’un accord définitif, la banque, filiale du groupe canadien Toronto-Dominion Bank, va pouvoir acquérir cet établissement régional de premier plan qui exploite 412 succursales et dessert plus de 1,1 million de clients, particuliers et entreprises, dans 12 États. Pour chaque action First Horizon, TD Bank offre 25 $ par action, soit une prime de 37% sur le dernier cours coté sur le NYSE avant l’annonce, valorisant la banque 13,4 milliards de dollars. Sous réserve des conditions habituelles, la transaction devrait être finalisée au cours du 1^er trimestre 2023. Si elle n’est pas conclue avant le 27 novembre 2022, les actionnaires de First Horizon recevront, à la clôture, 0,65 $ supplémentaire sur une base annualisée pour la période allant du 27 novembre 2022 jusqu’au jour précédant la clôture.

Après de longues discussions entre les parties, RE Invest Belgium, société contrôlée par un fonds immobilier de Brookfield, a déposé auprès de l’Autorité des Services et Marchés Financiers belge un avis formel en vue du lancement d’une OPA volontaire et conditionnelle visant à acquérir toutes les actions de Befimmo. Le prix proposé s’élève à 47,50 € par action, représentant une prime de 51,8% par rapport au cours de clôture du 24 février 2022 (31,30 €) et valorise Befimmo à 1,35 milliard d’euros.

Befimmo est une société immobilière réglementée (SIR). Son portefeuille est constitué principalement d’immeubles de bureaux et d’espaces de coworking, à Bruxelles, dans les principales villes belges et au Grand-Duché de Luxembourg. Valorisé à environ 2,8 milliards d’euros, il comporte 61 immeubles de bureaux et 8 espaces de coworking. Brookfield, de son côté, est un gestionnaire d’actifs alternatif au niveau mondial et un des plus importants propriétaires et exploitants de biens immobiliers.

Après une évaluation détaillée des principaux termes de l’offre par le conseil d’administration conformément à ses devoirs fiduciaires, Befimmo a confirmé son soutien à l’offre. Le conseil donnera formellement son avis dans un mémoire en réponse qu’il établira conformément aux dispositions légales applicables.

Axa Belgium et AG Finance, les deux actionnaires les plus importants de Befimmo, ont chacun consenti à un engagement irrévocable de soutenir l’offre (sous réserve d’une éventuelle contre-offre ou surenchère). AG Finance à hauteur de 5,6% du capital de Befimmo et Axa à hauteur de 9,6%.

Pour cette opération, Lazard est intervenu en tant que seul conseil financier unique du conseil d’administration de Befimmo, Cleary Gottlieb Steen & Hamilton LLP en tant que conseil juridique du conseil d’administration de Befimmo et DF King en tant que Proxy Tender Solicitor/Information Agency.

Comme annoncé le 11 janvier 2022, New Go, société contrôlée par les dirigeants fondateurs de Groupe Open agissant de concert avec Montefiore Investment, a déposé, par l’entremise d’Oddo BHF, un projet d’OPA simplifiée visant les actions de cette entreprise de services du numérique. New Go, qui détient désormais 87,44% du capital, s’engage à acquérir les actions non détenues au prix unitaire de 33,50 €. Ce prix fait ressortir une prime de 20,9% par rapport au cours de clôture du 7 janvier 2022 et une prime de 33,7% par rapport à la moyenne des 60 dernières séances. Si les conditions requises sont réunies, New Go a l’intention de mettre en œuvre un retrait obligatoire. Sous réserve du feu vert de l’AMF, l’offre devrait se dérouler du 17 mars au 6 avril 2022.

Trois ans et demi après avoir acquis Time Warner rebaptisé depuis WarnerMedia (propriétaire des chaînes HBO et CNN ainsi que des studios WarnerBros), l’opérateur télécoms américain a décidé de rapprocher ses activités avec Discovery dans les domaines du divertissement, du sport et des actualités pour créer un nouveau leader mondial et concurrencer les plateformes de streaming comme Netflix et Disney+. Dans ce cadre, la participation dans WarnerMedia sera cédée aux actionnaires existants d’AT&T, via une distribution d’actions au prorata.

Cette opération sera suivie de la fusion de WarnerMedia avec Discovery (Discovery Channel, Eurosport, TLC, Animal Planet…), qui devrait être conclue au 2^e trimestre 2022. Cette fusion donnera naissance à Warner Bros. Discovery (WBD), dont environ 71% du capital sera détenu par les actionnaires d’AT&T. En outre, pour tenir compte de la distribution de WarnerMedia aux actionnaires, le conseil d’administration a approuvé un dividende annuel post-clôture de 1,11 $ par action. Après la clôture de la transaction, les actionnaires d’AT&T continueront de détenir le même nombre d’actions d’AT&T.

Selon l’Autorité Marocaine du Marché des Capitaux (AMMC), la société Veolia Environnement, agissant de concert avec la société Sonate Bidco, a déposé un projet d’offre publique d’achat obligatoire visant les actions de l’ex-Lyonnaise des Eaux de Casablanca. Ce projet d’offre publique a été déposé suite au franchissement du seuil de 40% des droits de vote de Lydec par Veolia Environnement dans le cadre du règlement-livraison de l’OPA initiée en France par Veolia Environnement sur Suez, intervenu le 18 janvier 2022. Selon les dispositions de l’article 31 de la loi précitée, l’AMMC dispose de 15 jours de bourse pour examiner la recevabilité de ce projet.

A la suite d’un accord définitif, le tandem formé par Vista Equity Partners et Evergreen Coast Capital, filiale d’Elliott Investment Management, va pouvoir acquérir cette entreprise spécialisée dans le développement de logiciels et d’applications de Cloud Computing pour un montant de 16,5 milliards de dollars. Pour chaque action Citrix, il est proposé 104 $, soit une prime de 24 % sur le cours de clôture du mois de décembre sur le Nasdaq et une prime de 30% par rapport à la moyenne des cinq jours de Bourse avant le 7 décembre 2021, dernière séance avant les mouvements spéculatifs concernant un éventuel rapprochement. Dans le cadre de cette transaction, Vista et Evergreen ont l’intention de réunir Citrix et Tibco Software, l’une des sociétés du portefeuille de Vista, un leader de la gestion des données d’entreprise, ce qui créera l’un des plus grands fournisseurs de logiciels au monde.

La société spécialisée dans les automates de vision pour l’industrie souhaite se retirer d’Euronext Access. Pour ce faire, en accord avec le dirigeant de Visio Nerf (qui détient 56,58% du capital), la société Pattyn (détentrice de 27,75%) propose aux actionnaires minoritaires un rachat de leurs actions au prix unitaire de 1,70 €. L’offre est ouverte jusqu’au 25 février 2022 inclus. Les actionnaires souhaitant céder leurs actions dans le cadre de cette offre devront, avant expiration du délai imparti, remettre à Caceis Corporate Trust ou à leur intermédiaire financier, selon qu’ils détiennent leurs actions en compte nominatif, pur ou administré, un ordre irrévocable de vente au plus tard le 25 février 2022. Le règlement sera effectué à compter du 4 mars 2022. A l’issue de l’offre, si les conditions requises sont remplies (le taux de détention est de 84,3% à ce jour), il sera demandé la radiation des actions. Visio Nerf attire l’attention de ses actionnaires sur l’absence totale de liquidité à la suite de la radiation des actions inscrites sur Euronext Access.

A la suite de la prise de contrôle de cette société franco-belge, spécialisée dans l’archivage électronique et les solutions de coffres-forts numériques, Isagri précise que le prix de cette offre sera fixé à 1,22 € par action, soit une prime de 47% sur le dernier cours coté sur Euronext Access. Ce prix correspond à la valeur de l’action résultant de l’opération d’acquisition de Cecurity.com. Dans l’attente du lancement de l’offre volontaire de rachat, la suspension de cotation des actions Cecurity.com est maintenue. Dans la mesure où Isagri détient plus de 90% des actions Cecurity.com, cet éditeur de logiciels engagera un processus de retrait des actions sur Euronext Access.

A la suite d’un accord définitif, un consortium mené par le géant américain du capital investissement KKR va lancer une OPA sur le leader européen de la fabrication de vélos (propriétaire des marques Haibike, Batavus, Lapierre, Raleigh, Carqon…) pour un montant de 1,56 milliard d’euros. KKR, via une structure ad hoc dénommée Sprint BidCo, propose d’acquérir chaque action Accell Group au prix de 58 €, soit une prime de 26% sur le dernier cours au 21 janvier dernier et une prime de 42% sur la moyenne des trois derniers mois avant cette date. Teslin et Hoogh Blarick, qui détiennent respectivement 10,8% et 7,5% du capital d’Accell Group, se sont engagés à apporter leurs titres à l’offre. Un projet de note d’information devrait être soumis à l’Autoriteit Financiële Markten (AFM), l’équivalent de l’AMF, au premier trimestre 2022. L’offre est soumise à certaines conditions habituelles et devrait être finalisée à la fin du deuxième trimestre ou au début du troisième trimestre 2022.

Envea : l’OPA simplifiée est officiellement déposée. Envea Global (société contrôlée par The Carlyle Group) a déposé, par l’entremise d’Oddo BHF, un projet d’offre publique d’achat simplifiée visant les actions de l’ex-Environnement SA, spécialisée en instrumentation de contrôle de l’environnement. Envea Global, qui détient 81,67% du capital, s’engage à acquérir les actions non détenues au prix unitaire de 175 €.

Ce prix fait ressortir une prime de 25% par rapport au cours de clôture du 15 décembre 2021 sur Euronext Growth et une prime de 35,3% par rapport à la moyenne pondérée des cours sur les 60 dernières séances. Par rapport au prix de la précédente OPA simplifiée (110 €), qui a eu lieu du 26 novembre au 16 décembre 2020, la prime ressort à 59,1%. Si les conditions légales et réglementaires sont remplies, Envea Global a indiqué son intention de mettre en œuvre un retrait obligatoire à l’issue de l’offre.

Dans un contexte où Envea n’entend pas recourir au marché pour se financer, « l’offre est motivée par la volonté d’Envea Global de poursuivre sa relution au capital de la société afin de soutenir sa stratégie, tout en proposant aux actionnaires minoritaires de bénéficier d’une liquidité totale à un prix attractif », comme il est précisé.

Sous réserve du feu vert de l’AMF, l’offre devrait se dérouler du 17 février au 9 mars 2022.

Take-Two lance une offre mixte géante sur Zynga. Suite à un accord définitif, l’éditeur américain de jeux vidéo va acquérir le spécialiste des jeux pour mobile Zynga (Draw Something, Drop7, Empires et Alliés, FarmVille, etc.) pour une valeur d’entreprise de 12,7 milliards de dollars (dettes incluses). Selon les termes de la transaction, les actionnaires de Zynga recevront 3,50 $ en espèces et 6,361 $ en actions ordinaires Take-Two, soit une contrepartie totale de 9,861 $ par action Zynga sur la base du cours de clôture, le 7 janvier 2022. A ce niveau, l’offre fait ressortir une prime instantanée de 64,3% par rapport au dernier cours coté sur le Nasdaq.

« Cette opération unifie deux leaders mondiaux du secteur du divertissement interactif et fait de Take-Two l’un des éditeurs de jeux mobiles les plus importants et les plus diversifiés du secteur, avec 6,1 milliards de dollars de réservations nettes pro forma pour les douze derniers mois clos le 30 septembre 2021 », explique Take-Two. Sous réserve des conditions habituelles, la transaction devrait être finalisée au cours du 1^er trimestre de l’exercice 2023, se terminant le 30 juin 2022.

Klépierre lance une offre de rachat en numéraire portant sur deux souches d’obligations. L’offre porte sur les obligations portant intérêt au taux de 1% venant à échéance le 17 avril 2023 (Code ISIN : FR0012674661), émises par Klépierre le 17 avril 2015, dont le montant en circulation est de 750 millions d’euros ; et sur les obligations portant intérêt aux taux de 1,75 % venant à échéance le 6 novembre 2024 (Code ISIN : FR0012283653), émises par Klépierre en trois tranches assimilables respectivement le 6 novembre 2014, 28 janvier 2015 et 11 juin 2015, dont le montant en circulation est de 630 millions d’euros.

Oracle lance une OPA amicale sur Cerner. Confirmant les informations du Wall Street Journal, le géant des logiciels Oracle a signé un accord en vue d’acquérir ce spécialiste de la gestion et de l’infrastructure informatique médicale pour un montant de 28,3 milliards de dollars. Pour chaque action Cerner, Oracle offre 95 $ en espèces, faisant ressortir une prime de 19,5% sur le dernier cours coté sur le Nasdaq (79,49 $) avant la parution de l’article du WSJ. Cerner est l’un des principaux fournisseurs de systèmes d’information numériques utilisés dans les hôpitaux pour permettre aux professionnels de la santé de fournir de meilleurs soins aux patients. Cerner a ainsi plus de quatre décennies d’expérience dans la modernisation des dossiers de santé électroniques, l’amélioration de l’expérience des soignants et la rationalisation et l’automatisation des flux de travail cliniques et administratifs. Sous réserve des conditions habituelles, la transaction devrait être clôturée au cours de l’année civile 2022.

BPER Banca propose d’acquérir Carige. L’ex-Banca Popolare dell’Emilia Romagna a présenté une offre non contraignante en ce sens au Fonds interbancaire de protection des dépôts. L’offre porte sur l’acquisition d’une participation représentant 88,3% du capital de Carige, dont 8,3% sont détenus par la Cassa Centrale Banca (CCB). Si l’accord est conclu, BPER lancerait une OPA sur les actions restantes de Carige à 0,80 € par action, ce qui représente une prime de 29% par rapport au cours de clôture de lundi. L‘offre cessera si le Fonds n’accorde pas à BPER Banca une période d’exclusivité et si les parties ne signent pas, avant le 31 décembre prochain, un protocole d’accord contraignant. Un accord de rapprochement entre les deux banques pourrait relancer la consolidation du secteur en Italie après l’échec de l’acquisition de Monte dei Paschi par UniCredit.